2022-10-31 15:07发布
无套利法则对定价给出若干法则，可以分为5个层次，有经济上和数学上的解释。1、经济上的解释：（1）未来价值一样的组合，当前应该有一样的定价；（2）组合的若干倍的当
无套利假设法则对定价给出若干法则，可以分为5个层次，有经济上和数学上的解释：经济上的解释（1）未来价值一样的组合，当前应该有一样的定价；（2）组合的若干倍的当前价值应该等于该组合的当前价值的同样倍数；（3）组合的买价与卖价应该一致；（4）组合的当前价值应该等于其组合成分的当前价值之和；（5）未来值钱的组合，当前也值钱。数学上的解释：（1）（可定价法则）存在定价函数p:从实数域到实数域（2）（正齐次定价法则）p是正齐次函数，即对于任何正实数a和实数y，有p(ay)=ap(y)（3）（齐次定价法则）p是齐次函数，即对于任何实数a和实数y，有p(ay)=ap(y)（4）（线性定价法则）p是线性函数，即对于任何实数a，b和任何实数y,z有p(ay+bz)=ap(y)+bp(z),此时该函数定有这种形式p(y)=ay（5）（正线性定价法则）p是正线性函数，即p是线性函数，且当y>0时，p(y)>0，此时该函数定有这种形式p(y)=ay，其中a>0更详细的解释，你可以看下宋国平写的金融学，上边第1和2章详细讨论的就是套利。
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无套利假设法则对定价给出若干法则，可以分为5个层次，有经济上和数学上的解释：
经济上的解释
（1）未来价值一样的组合，当前应该有一样的定价；
（2）组合的若干倍的当前价值应该等于该组合的当前价值的同样倍数；
（3）组合的买价与卖价应该一致；
（4）组合的当前价值应该等于其组合成分的当前价值之和；
（5）未来值钱的组合，当前也值钱。
数学上的解释：
（1）（可定价法则）存在定价函数p:从实数域到实数域
（2）（正齐次定价法则）p是正齐次函数，即对于任何正实数a和实数y，有p(ay)=ap(y)
（3）（齐次定价法则）p是齐次函数，即对于任何实数a和实数y，有p(ay)=ap(y)
（4）（线性定价法则）p是线性函数，即对于任何实数a，b和任何实数y,z有p(ay+bz)=ap(y)+bp(z),此时该函数定有这种形式p(y)=ay
（5）（正线性定价法则）p是正线性函数，即p是线性函数，且当y>0时，p(y)>0，此时该函数定有这种形式p(y)=ay，其中a>0
更详细的解释，你可以看下宋国平写的金融学，上边第1和2章详细讨论的就是套利。
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