关于蝶式套利的模型 求一个比较详细的解释,为什么是这种形状

2022-10-31 14:51发布

蝶式套利,它是套利交易中的一种合成形式,整个套利涉及三个合约。在期货套利中的三个合约是近期合约,远期合约以及更远期合约,我们称为近端、中间、远端。蝶式套利在净头

蝶式套利,它是套利交易中的一种合成形式,整个套利涉及三个合约。在期货套利中的三个合约是近期合约,远期合约以及更远期合约,我们称为近端、中间、远端。蝶式套利在净头
1条回答
2022-10-31 15:24 .采纳回答
蝶式套利,它是套利交易中的一种合成形式,整个套利涉及三个合约。在期货套利中的三个合约是近期合约,远期合约以及更远期合约,我们称为近端、中间、远端。蝶式套利在净头寸上没有开口,它在头寸的布置上,采取1份近端合约:2份中间合约:1份远端合约的方式。其中近端、远端合约的方向一致,中间合约的方向则和它们相反。这样,整个套利就由一个正套和一个反套构成。至于正套在前还是反套在前,由当时的具体情况来决定。例如一个投资者10月下旬进场,操作3-5-7的套利,价差是20点,具体方向是买进1份3月,卖出2份5月,买进1份7月。由于当时7月合约成交稀少,所以好不容易买到10手,11月初差价就上升到400点。不过11月20日价差快速从400点回落到0,这是由于远期补涨而造成的,机会不可错过,我赶紧进行加码,这次我拿到了20手,总共150吨头寸。最后在12月8日450点获利平仓。

既然是套利就是利用价差,而且必须是相反方向的,而且手数也必须持平,否则会加大风险。