某日伦敦外汇市场中间价1英镑=2.0174美元,1年期远期升水为6.55美分,一年期英镑利率2.7%

2022-10-31 15:21发布

远期贴水意味着远期汇率上升。因此,1年后的远期汇率为1英镑=2.0174+0.0655=2.0829美元。远期升水和远期贴水远期升水是指一种货币的远期汇率高于即

远期贴水意味着远期汇率上升。因此,1年后的远期汇率为1英镑=2.0174+0.0655=2.0829美元。远期升水和远期贴水远期升水是指一种货币的远期汇率高于即
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2022-10-31 15:41

远期贴水意味着远期汇率上升。因此,1年后的远期汇率为1英镑=2.0174+0.0655=2.0829美元。

远期升水和远期贴水 

远期升水是指一种货币的远期汇率高于即期汇率。 

远期贴水是指远期汇率低于即期汇率。 

如是远期升水和远期贴水相等则称为远期平价。 

远期交易价格、即期交易价格和升贴水的关系: 

远期交易价格=即期交易价格+升水(或“-”贴水)

扩展资料:

远期汇率是以即期汇率为基础的,即用即期汇率的“升水”、“贴水”、“平价”来表示。一般情况下,远期汇率的标价方法是仅标出远期的升水数或贴水数。

远期贴水的情形

一般情况下,远期汇率的标价方法是仅标出远期的升水数或贴水数。

1、在直接标价法的情况下,远期汇率如果是远期贴水,就在即期汇率的基础上减去贴水数,即为远期汇率。

2、在间接标价法的情况下,正好相反,远期汇率如果是远期贴水,就要在即期汇率的基础上加上贴水数,即为远期汇率。

参考资料来源:百度百科——远期升水

远期贴水意味着远期汇率上升。因此,1年后的远期汇率为1英镑=2.0174+0.0655=2.0829美元。
不妨先假设从美国市场上以5.5%的利率借入1美元,兑换成 1/2.0174=0.4957英镑,并以2.7%的利率借出,同时以1英镑= 2.0829美元的执行汇率,签订1年期的远期外汇合约。1年后,收回0.4957×(1+2.7%)=0.5091英镑,按当时约定的汇率执行,兑换得0.5091×2.0829=1.0604美元,归还1.055美元后还有剩余,显然,这就是有利可图的抵补套利。
(说明:本题过程很简单,但有两个值得注意的地方。
第一,升水、贴水和升值、贬值的关系。升水、贴水是指汇率数值的变动,升水是汇率数值上升,贴水是汇率数值下降。而这种变动具体的经济含义,随直接标价法和间接标价法而不同。
第二,套补利率平价的公式,即ρ=id-if可以用于定性判断,但这个公式在推导过程中忽略了一些小量,而且关于ρ究竟如何计算,对于直接标价法和间接标价法又有不同,直接使用容易出错,因此,在计算时,建议使用本题所用的“假设”法)