转债负溢价是机会还是陷阱

2022-11-11 21:42发布

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不少债民们认为转股溢价率是负的，那就是一个赚钱的机会，赶快去套利。虽然在多数情况下，这种想法是对的，但套利也有失败的。因此在决定交易之前，我们还需注意一个点：转

不少债民们认为转股溢价率是负的，那就是一个赚钱的机会，赶快去套利。虽然在多数情况下，这种想法是对的，但套利也有失败的。因此在决定交易之前，我们还需注意一个点：转
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2022-11-11 21:58 .采纳回答
不少债民们认为转股溢价率是负的，那就是一个赚钱的机会，赶快去套利。虽然在多数情况下，这种想法是对的，但套利也有失败的。因此在决定交易之前，我们还需注意一个点：转股期限。
可转债想要转换成股票，不是上市就可以转换的，它要等！等到了转股期限内才行，还没到转股期的可转债，是不能转股，不能强制赎回。
拓展资料：
⑴可转债是一种附加了转股权利的债券，本质上是债券，但是具有期权的特征，给你在某个时期（一般是自发行结束之日起六个月后）以一定的价格转股的权利。所以具有熊市收益有保底（债券基础价格加利息），牛市收益无上限（可以按照股票价格转股）的特征，对于稳健型的投资者来说，这是一个非常好的投资品种。
⑵当然有利有弊，弊端就是比一般债券利息低，一般相当于银行存款的利息，当然也有高的，以嘉澳转债为例，利率第一年0.4%，第二年0.6%，第三年百分之1.1%，第四年1.55%，第五年百分之1.8，第六年2%。
⑶当可转债转股溢价率为负，且出于随时可以转股期，这里面就有无风险套利的机会？可转债转股溢价率为负，意味着转股价低于市场正股价格，因为可转债的T+0交易方式，这时如果你持有正股，可以立刻卖出股票，卖出股票的钱，买入可转债，然后按照转股价转成股票，这就完成了套利行为。
⑷但近几日观察到一个有趣的现象，证券市场上出现了大量负溢价率的可转债，这些可转债有一个特点，就是都没有到转股时间。比如特发转债、冰熊转债，但是距离转股时间的长短并不决定着溢价率的高低，这里可信的解释是，可转债的价格出现了混乱。

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