可转债的交易规则是什么

2022-11-12 10:47发布

可转债的交易规则,可转债是一个比较复杂的投资品种,投资者不应该盲目投入,而应该在充分了解了转债的运作机理、了解相应条款、熟悉交易规则后再投入资金。首先来看看可转

可转债的交易规则,可转债是一个比较复杂的投资品种,投资者不应该盲目投入,而应该在充分了解了转债的运作机理、了解相应条款、熟悉交易规则后再投入资金。首先来看看可转
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2022-11-12 10:54 .采纳回答

可转债的交易规则,可转债是一个比较复杂的投资品种,投资者不应该盲目投入,而应该在充分了解了转债的运作机理、了解相应条款、熟悉交易规则后再投入资金。

首先来看看可转债的定价

转债理论价值=纯债价值+复杂期权价值。

影响转债价值的主要因素有:正股价格、转股价、正股与转债规模、正股历史波动率、所含各式期权的期限、市场无风险利率、同资质企业债到期收益率等等。

纯债价值怎么计算呢 ,我们可以通过贴现转债约定未来现金流计算得出。

复杂期权价值可以采用二叉树、随机模拟等数量化方法确定,主要是所含赎回、回售、修正、转股期权的综合价值。

转债理论价值与纯债价值、转股价值的关系是:

当正股价格下跌时,转债价格向纯债价值靠近;

在正股价格上涨时,转债价格向转股价值靠近,

转债价格高出纯债价值的部分为转债所含复杂期权的市场价格。

可转债的投资收益主要包括:票面利息收入、买卖价差收益和数量套利收益等。

其次了解可转债有哪些交易方式
可转债实行T+0交易,其委托、交易、托管、转托管、行情揭示、交易时间参照A股办理。

可转债在转换期结束前的十个交易日终止交易,终止交易前一周交易所予以公告。可以转托管,参照A股规则。

接着来了解可转债的交易费用

深市:投资者应向券商交纳佣金,标准为总成交金额的2‰,佣金不足5元的,按5元收取。

沪市:投资者委托券商买卖可转换公司债券须交纳手续费,上海每笔人民币1元,异地每笔3元。成交后在办理交割时,投资者应向券商交纳佣金,标准为总成交金额的2‰,佣金不足5元的,按5元收取。

最后,我们来看看,可转债的购买途径

可转债购买对于大多数投资者来讲还比较陌生,不知道怎么购买,到哪儿购买可转债。

投资者可通过几种方式直接或间接参与可转债投资。

第一,可以像申购新股一样,直接申购可转债。

具体操作时,分别输入转债的代码、价格、数量等,最后确认即可。可转债的发行面值为100元,申购的最小单位为1手(10张)。业内人士表示,由于可转债申购1手需要的资金较少,因而获得的配号数较多,中1手的概率较申购新股高。

第二,除了直接申购外,投资者通过提前购买正股获得优先配售权。

由于可转债发行一般会对老股东优先配售,因此投资者可以在股权登记日之前买入正股,然后在配售日行使配售权,获得可转债。

第三,在二级市场上,投资者只要拥有了股票账户,也就可以买卖可转债。具体操作与买卖股票类似。