2022-11-27 09:10发布
如果我是套利者，我现在手上什么都没有，我会这样做：首先，在荷兰借10000荷兰盾，马上换成10000/1.6=6250美元，再把这些美元投资到美国。一年后，我可
1.6000*(10%-8%)*12/12=0.0320，计算所得为掉期率，说明以这种利率差异，会导致远期汇率升水，此时的远期汇率=1.6000+0.0320=1.6320此时，题所给出的远期汇率为1.6500好像这个算出来的远期汇率没啥用应该是套利吧 投资者可以在美国将资金A以即期汇率换荷兰盾，再将换的荷兰盾存在荷兰本土银行，利率是10%，赚利息。一年后，再将所存的荷兰盾及利息以1.6500的汇率再换回美元，这样算出来的实际利率约是9.70%，要比直接将A存在美国本土的利息8%高，可以赚利差。按理说，为避免外汇风险，还应该在外汇市场上卖出高利率货币荷兰盾的远期，,套利者在将美元换成荷兰盾的同时，再卖出远期荷兰盾。套利者买进即期荷兰盾，卖出远期荷兰盾，会促使即期荷兰盾上涨，远期荷兰盾贴水。如果远期荷兰盾贴水接近于两地之间2%利差，会导致套利无力可图。至于影响，我搞得也不是很清楚，这样会导致美国资金流向荷兰，使得两国货币的利差和货币远期贴水率趋于一致，就像上面说的使套利无利可图。书上是这么说的。好久没做国际金融实务的题了，快忘完了。也许有错，就请谅解下吧 哈哈 建议楼主可以看看东北财经大学出的《国际金融实务》，不过，书里也有点错误；还可以看看科学出版社出的《国际金融实务》，是西安交通大学的老师编的，应该出了吧，去年夏天我们上课用时还没出出来呢 呵呵 应该还可以吧反正当时我们用的就是这两本书。呵呵 当时学得还行，现在都还给老师了
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首先，在荷兰借10000荷兰盾，马上换成10000/1.6=6250美元，再把这些美元投资到美国。一年后，我可以得到6250*（1+8%)=6750美元，再把这些钱换回荷兰盾，可以得到6750*1.6500=11137.5荷兰盾
那我当时是没钱的，钱是向别人借的，借了钱就要付利息吧，所以一年后我要还给人家10000*（1+10%）=11000荷兰盾
这样，我从这笔交易可以赚到11137.5-11000=137.5荷兰盾
这个就是远期套汇，利用的是不同时间的不同汇率以及不同国家地区的投资回报率
但是，你要注意的是：你给出的利率既是投资回报率又是贷款利率，而实际市场上这两个利率是不统一的，而且投资回报率会难测算的多
如果像楼上的提到要借助第三种货币，这个叫三角套汇，会更加复杂，但原理是相同的，一般要首先计算出套汇路线，这个就不解释了
另外，国际货币市场上是存在套汇可能的，但这种空间转瞬即逝，因为市场上的天才多的是，一有套汇的空间就会蜂拥而至，那么套汇的空间立刻就被填平了，更不用说一年之久的套汇
所以，像你这类问题只存在在课本上，实际市场是几乎没有的可能的
打字打得我累死了。。。
1.6000*(10%-8%)*12/12=0.0320，计算所得为掉期率，说明以这种利率差异，会导致远期汇率升水，此时的远期汇率=1.6000+0.0320=1.6320
此时，题所给出的远期汇率为1.6500
好像这个算出来的远期汇率没啥用
应该是套利吧 投资者可以在美国将资金A以即期汇率换荷兰盾，再将换的荷兰盾存在荷兰本土银行，利率是10%，赚利息。一年后，再将所存的荷兰盾及利息以1.6500的汇率再换回美元，这样算出来的实际利率约是9.70%，要比直接将A存在美国本土的利息8%高，可以赚利差。按理说，为避免外汇风险，还应该在外汇市场上卖出高利率货币荷兰盾的远期，,套利者在将美元换成荷兰盾的同时，再卖出远期荷兰盾。套利者买进即期荷兰盾，卖出远期荷兰盾，会促使即期荷兰盾上涨，远期荷兰盾贴水。如果远期荷兰盾贴水接近于两地之间2%利差，会导致套利无力可图。
至于影响，我搞得也不是很清楚，这样会导致美国资金流向荷兰，使得两国货币的利差和货币远期贴水率趋于一致，就像上面说的使套利无利可图。书上是这么说的。
好久没做国际金融实务的题了，快忘完了。也许有错，就请谅解下吧 哈哈
建议楼主可以看看东北财经大学出的《国际金融实务》，不过，书里也有点错误；
还可以看看科学出版社出的《国际金融实务》，是西安交通大学的老师编的，应该出了吧，去年夏天我们上课用时还没出出来呢 呵呵 应该还可以吧
反正当时我们用的就是这两本书。
呵呵 当时学得还行，现在都还给老师了
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