期货交易的制胜原则

一. 不怕错, 最怕拖

“不怕错, 最怕拖”是期货投资最重要的原则. 既然任何人都有机会在行情分析中犯错, 聪明与愚蠢的区别就在于聪明人善于壮士断臂, 错了不拖; 愚蠢的人则被拖死. 交易者一定要具备毫不迟疑, 毫不留情的止损观念, 打得赢就打, 打不赢就走. 可谋求高利润, 不必冒高风险. 一般人为什么会拖呢? 主要问题是侥幸心理作祟, 来自不敢面对现实. 例如在某个价位买入后, 行情下跌. 一种心理就是”过一阵子也许会上升, 看看再说吧!” 其实这只是自己一厢情愿的想法. 是否真的回升? 谁敢保证!

不拖的话, 不外三种后果: 第一, 行娘情一直跌下去的话, 不用亏大钱; 第二, 如果再跌多少又回升, 底价重新买入, 就比原来价位更优越; 第三, 认赔之后行情正巧马上回升, 不维静思民督卫简航棉过吃一次亏而已! 总是利多弊少. 十次买卖就算五次亏, 五次赚, 亏的五次不拖, 赚情每担的五次放尽, 总计就是赚. “不怕错, 就怕拖”, 说来容易做到就难. 有时对行情大有信心, 根本就没想过止损, 有时恃自己实力够, 硬要死守敌安源足主染到底, 有时简直麻木, 反正已亏了那么多, 不在乎再亏多一点, 再等一消础任军粮广鲜夜丝基下吧! 等等. 所以, 一定春设的额成祖画小因跟只要养成习惯, 一进场就要按规定在思想上预备止损, 预防万一. 如果自己很不下心, 就指定别人替自己下止损单.

二. 第一时间下止损单

尽管“不怕错, 就怕拖” 的道理为很多交易者所认同, 但不少人在买卖过程中, 总免不了要犯拖的毛病. 随便翻阅十个观变构晚和养依亏钱的帐户的记录, 几乎没有一个是因为十次小亏而失败, 都是因一次大亏而损失惨重的居多. 有的帐户, 出现浮动损失后仍固执己见, 由远期拖到近期, 由期革飞志术素货拖到现货, 最后被迫斩仓, 有的帐户, 被套牢之后恃着自己有实力, 一次又一次追补适上哥保证金, 本来只损失一撮牛毛的, 最后整头牛被人牵走. 有的帐户, 手上的单子已经出现危机, 仍逆市而行, 一再加码, 希望以平均价伺机反败为胜. 到头来担沙填海, 终于一去不返.
经验表明, 要避免上述悲剧发生, 真正遵循”不怕错, 就怕拖”的原则, 最重要的是养成一种习惯, 第一时间下止损单.

为什么强调在第一时间下止损单呢? 期货市场瞬息万变, 你不在第一时间下止损单, 一旦有个重大的突发性消息出来, 行情突然暴涨或暴跌, 你就措手不及, 一下已拉开那么大的差价, 你想亏一点儿就认赔根本已来不及了. 不在第一时间下止损单, 就算你不愿意拖, 突如其来的行情逆转也会把拖的既成事实硬塞到你的面前, 躲也躲不了. 遇到涨停板或跌停板的突然袭击, 更是欲罢不能, 脱身不得, 只好认人宰割, 如果事前在第一时间下止损单, 一早认赔, 岂不是可以避过一场大难吗?

人总是有点惰性和侥幸心理, 这是人性的弱点. 这就是为什么”不怕错, 就怕拖”讲起来容易做起来难的原因.

三. 不要敢亏不敢赚

在期货交易中, 一些交易者常犯的毛病是: 被套牢的时候会安下心来等, 明明损失芝麻的拖到要亏西瓜, 有浮动利润的时候反而紧张兮兮地赶着逃, 本来可以打只老虎的, 却只拍只苍蝇. 这就”有胆亏, 没胆赚”. 有这种心态买卖期货, 往往会不会赚足利润. 期货走势不是涨就是跌. 赚与亏的机会是一半对一半. 不可能百战百胜, 也不可能百战百败. 假设十次买卖五次赚五次亏, 要取得总计是赚的成绩, 就需要五次亏是小亏. 五次赚是大赚, 如果逆市时苦苦死撑, 顺市时匆匆离场, 就恰恰倒转过来, 变成亏的五次惨不堪言, 赚的五次微不足道, 就算金山银山也会亏光.

成功的交易者讲究”稳准很”. 所谓很也包含了抓到机会时绝不放手, 努力扩大战果以造成大胜的意思. 争取到大胜, 就可盖过有时难免的小亏, 使整体帐目保持盈余.

担心行情反复, 害怕由赚到亏是正常的, 但这种担心必须有根据. 是有突发性消息令走势逆转呢?是升势接近阻力线?是跌势临近支持区域呢?是强势指标出现了超买或超卖的信号呢?还是大多数人一边倒地看好或是看淡呢?要是有足够的理由才好把手头的赚钱单平仓离场, 只要没有转势信号出现都要抓住不放. 千万不能见赚就放, 就象入市时要审慎研究一样, 平仓时也要小心选择价位.

无疑行情呈波浪式发展正因为如此, 我们才要分析波浪的轨迹, 哪里是波谷, 哪里是浪顶. 假如我们在一个波浪的底部做了多头, 涨势才刚刚起步, 不要说浪顶, 连中间点都未达到, 何必急急忙忙平仓呢? 既然手头上的单子顺应了大势, 又不是逆市而行, 何不让它来一次轻舟直放, 顺流而下, 赚个痛快呢!

亏的时候要设限, 赚的时候要赚足, 这就是在期货市场制胜的不二法则.

四. 放进口袋才是真的

在期货交易中, 一入市就被套牢, 接着认赔出局, 就无话可说, 因为一开始就错了. 最令人懊恼的是, 一进场就跟对了大势, 一度有过颇为可观的浮动盈利, 其后行情逆转, 煮熟的鸭子飞走了, 本来赚钱却变为亏钱. 这种情况对交易者心理打击最大.

放进口袋才是真的, 是期货交易经验之谈. 在期货市场, 做了多头或者是空头, 最终要经过平仓才能确定盈利还是亏损. 一天未平仓, 任何买卖所呈现的差价利润都只属于浮动利润. 既然是浮动的, 在一个进行着的, 变化着的走势中. 这点有利的差价有可能增多, 有可能缩小, 甚至相反方向变为浮动亏损. 只有把握机会, 适时平仓, 浮动利润才会成为现实的利润, 才算放进自己的口袋.

无论一个大升势或大跌势, 中间都是波浪式发展, 不会一口气升上顶, 也不会一条线跌到底. 涨一段总会回吐跌一跌; 跌一段总会盘整涨一涨. 在一个浪底或是浪中做了买单, 估计差不多到浪顶了, 就要平仓套利, 把钱放进口袋. 否则, 走势由浪顶转向走到波谷, 原先的浮动利润便缩水或化为乌有. 就算重新回到浪顶, 你已浪费了一次机会, 本来可以赚两次钱的你只赚了一次, 而遇到转折市, 与原先的方向从此背道而驰, 开头的浮动盈利便成往事, 赚钱变亏钱更是憾事. 当你仍为”为什么不平仓”耿耿于怀心情难以平复的时候, 往往祸不单行, 一错再错, 那就更引为恨事了. 期货交易是为了赚钱. 有得赚为什么不赚?放进口袋才是真的.

五. 有暴利, 即平仓

有时在期货交易中, 入市不久便碰上一轮大行情, 一下子手头上的合约就出现好大一快浮动盈利, 令人喜出望外. 遇到这种飞来横财, 一个原则就是要立即平仓, 令暴利由”应收账”变为”已收账”.

假定一两天内手上的头寸已经获得一倍以上的浮动盈利, 你就要记住: 这个市场不仅是你一个人在做, 别的人也在做; 其他人会怎样想, 会怎样操作呢? 比如说是一个突如其来的大升势, 能够有幸赚到一倍以上利润的其他人必有相当部分会获利回吐, 做技术性卖出; 而在底部做空头被套牢的人, 没有实力的早已断头, 有实力撑得住的也会有部分人加码空单, 调高平均价; 而来入市的人眼见已经涨了那么多, 亦很少会有人再去新单追买. 种种力量综合的结果, 走势的盘整一般是不可避免的. 行情一回档, 利润就会缩水, 甚至化为乌有.

历史的经验值得注意. 八十年代初期, 一次美国总统里根突然遇刺, 国际金价即刻狂升30 多美元, 做多头的人一下子获得成倍暴利. 但这要是立即平仓才能确保的, 因为后续医院方面证实, 里根总统伤势并无生命危险, 且由于其体魄健壮, 预计短期就可康复, 金市闻讯随即告软. 未及早平仓者变成”竹篮打水一场空”.

六. 孤注一掷, 容易完蛋

在投资期货的过程中, 往往资金的应用较测市更为重要. 要分兵渐进, 不要孤注一掷是一条重要原则.

外汇, 商品的期货交易, 是实行保证金制度, 而保证金的比率通常相当于合约总值的百分之五左右. 价格波动大一点, 两三个涨停板或跌停板就亏过头了. 所以, 在资金运用的过程中, 必须留有余地, 量力而为.

一般来说, 交易者倒不是怕亏损, 做生意不是赚就是赔, 最怕就是控制不了预算. 一个客户投资一万元, 亏光了是一回事, 但要他再拿第二个, 第三个一万元, 往往会影响到主业生意的资金周转, 甚至要借贷抵押, 那就麻烦了, 所以, 要分段入市, 事先要做好打算, 定好计划. 先是投石问路, 看对出追兵, 看错有救兵. 分兵渐进.

有人说, 看的准, 不怕重锤出击一搏. 但是, 世界上的事情是没有绝对的, 不要忘记, 期货市场的行情永远是波浪式的, 且不说有时会冒出一件突发消息使行情逆转, 就算一波反弹, 暂时出现浮动亏损, 到了追加保证金程度, 以为后援无继, 缺乏第二套方案应付, 你就要被迫断头认赔, 等到风浪一过, 行情大幅回升, 你只有懊悔莫及的份了.


(期货交易有风险, 只有风险资金可用于期货交易. 不是所有投资者都适合期货和期货期权交易. 当你决定交易前, 应考虑你的财务状况. 以往的表现和假设的结果不足以做为未来表现的参考.)