一、金融市场的复杂性增加

随着全球金融市场的发展，金融产品的多样性和复杂性日益增加。投资者在面对众多金融资产时，需要一种更加精确的定价方法，以规避风险并实现收益最大化。套利定价理论的出现，正是为了解决金融市场复杂性增加的问题。

二、资本资产定价模型的局限性

传统的资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，CAPM）虽然为投资者提供了一种评估资产风险和收益的方法，但其假设条件过于严格，难以适应实际情况。套利定价理论则通过引入多个因素，弥补了CAPM的不足，更加符合实际市场情况。

三、套利机会的存在

金融市场中，套利机会的存在是套利定价理论的重要前提。当投资者发现两个相似的金融资产价格不一致时，他们可以通过买入低价资产、卖出高价资产的方式实现无风险利润。套利定价理论正是基于这种套利机制，提供了一种定价方法。

四、风险与收益的权衡

投资者在进行资产配置时，需要在风险与收益之间进行权衡。套利定价理论通过考虑多种因素，帮助投资者更好地评估资产的风险与收益，从而做出更为明智的投资决策。

五、现代金融理论的完善

套利定价理论的提出，进一步完善了现代金融理论体系。它不仅为投资者提供了一种新的定价方法，还推动了金融学的发展，为后续的研究奠定了基础。