套利定价理论的核心在于，如果市场上存在套利机会，即可以通过构建无风险组合来获得无风险利润，那么这种机会将会被投资者迅速利用，直至套利机会消失。APT假设资产回报率受到多个因素的影响，并且这些因素之间存在线性关系。
APT模型中的关键因素包括但不限于市场风险溢价、无风险利率、公司特定风险等因素。这些因素与资产回报率之间的关系是通过一系列因子载荷来描述的，每个因子载荷代表了资产对该特定因素的敏感度。
套利定价理论在实际应用中，可以帮助投资者评估资产是否被正确定价。通过分析不同资产的因子载荷和预期回报率，投资者可以构建套利组合，以期获得无风险利润。APT也被用于资产配置和风险管理。
套利定价理论的优势在于其灵活性和广泛适用性，它不需要像资本资产定价模型（CAPM）那样假设市场完全有效。APT的局限在于需要大量的因素来准确预测资产回报率，而这些因素的确定和量化往往具有挑战性。
随着金融市场的不断发展和复杂化，套利定价理论仍然是一个活跃的研究领域。未来的研究可能会探索更多影响因素，以及如何将这些因素更有效地融入定价模型中，以提供更精确的资产定价。