专业人士解析 ETF基金

　　ETF基金因为具有与指数相关性高、交易成本低、已知价交易等特点，是较为理想的基金投资品种。在被ETF跟踪的几个指数中，红利ETF指数波动性大，单边上涨以及下跌幅度都明显超越上证指数，是较为理想的投资对象。另外，上证50指数与上证指数相关性较高，尽管涨幅一般弱于上证指数，但是风险相对小于前者，也可以作为较为保守的投资者获取市场平均收益的选择。建议买入华泰红利ETF和上证50ETF基金，分享此轮反弹收益。

　　与指数的相关性高

　　ETF基金是可交易的开放式指数型基金，以紧密跟踪标的指数、追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化为目标。因为完全复制指数，因此与指数相关性极高。市场表现显示，当市场指数出现一定幅度上涨或下跌的时候，偏股型开放式基金的净值排名表总会显示出这样的规律，即指数型基金集中出现在净值增长率排名表的前列，或集中出现净值增长率排名表的后列。

　　当然，引起指数出现一定幅度下跌或者上涨的股票结构，会影响ETF指数基金的表现。如果反弹是普涨性质，ETF基金净值增长率相对于其他偏股型基金差距不大；如果反弹是指标股拉抬指数，那么指数基金净值增长率将明显超越其他偏股型基金。反之亦然。总而言之，在暴跌之后抢短线反弹，买入ETF基金至少能获得市场平均收益。

　　交易成本低

　　交易成本低对短线交易而言很重要，ETF基金可以通过场内市场交易转让，手续费比其他场外交易的指数型基金低，后者一般申购费率为1.5％，赎回费率为0.5％。ETF基金在场内交易时不需缴纳印花税，所交佣金不超过0.3％，大大低于前者。

　　同时，时间成本也低。由于可以场内转让，ETF结算为T+1，当日买入后次日可卖出，当日卖出后当日可买入。而一般的开放式基金在申购之后T＋2日才能赎回，赎回之后T＋7日内资金到账，时间成本过高，灵活性明显弱于ETF基金。

　　另外，ETF基金的管理费率、托管费率不仅低于偏股型开放式基金，也相对低于其他指数型基金，能获得相对更高的累计收益。

　　已知价格交易

　　ETF基金的已知价格交易，降低了交易价格的不确定性。投资者可以在盘中任何一个时点买卖，可以利用自己的看盘技术获得最好的买入点和卖出点，以便获取相对更高的获利空间。而一般的开放式基金，则是未知价交易方式，无论在何时申购或赎回基金，均以当日收盘之后基金的净值作为交易价格。短线操作，本来获利空间有限，再加上交易价格的不明确，增加了短线交易的难度。

　　投资建议

　　从上证指数和深综指以及沪深300指数的比较可以看出，在近段时间，上证指数的表现都优于深综指，因此考虑以跟踪上海市场指数的基金为主。在被ETF跟踪的几个指数中，红利ETF指数波动性大，单边上涨以及下跌幅度都明显超越上证指数，是较为理想的抢短线反弹的对象。另外，上证50指数与上证指数相关性较高，尽管涨幅一般弱于上证指数，但是风险相对小于前者，也可以作为较为保守的投资者获取市场平均收益的选择。建议买入华泰红利ETF和上证50ETF基金，分享此轮反弹收益。（西南证券）
　　http://www.fund86.com/Show.asp?ID=8605

参考资料：http://www.fund86.com/Show.asp?ID=8605

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几乎不会出现。

ETF基金会引发跨市场套利的。所以ETF基金的实时报价很少出现大幅度的折价溢价，到是分级基金比较多，可以在分级乐中查看。

当二级市场的价格低于份额净值时，投资者在二级市场买入ETF,然后在一级市场赎回股票，再在二级市场卖掉，所以折价套利总分额会减少，溢价套利则相反。

高叫溢价，低叫折价。目前封基的折价率已降低不少。折价率越高,说明占的便宜越大,花更少的钱买同样价值的东西,长期持有的利润空间就越大，所以有前一段时间的炒作。

基金的折溢价率，是把握分级基金投资最关键的参考指标。一般来说，溢价率表明市场看好该基金，不过溢价率越高，风险也越高。

扩展资料：

ETF基金基金特性：

交易型开放式指数基金本质上是指数基金，但区别于传统指数基金，交易型开放式指数基金可以在交易所上市，使得投资人可以有如买卖股票那样去买卖代表“标的指数”的一种基金。

交易型开放式指数基金是一种特殊的开放式基金，既吸收了封闭式基金可以当日实时交易的优点，投资者可以如买卖封闭式基金或者股票一样。

在二级市场买卖交易型开放式指数基金份额；也具备了开放式基金可自由申购赎回的优点，投资者可以如买卖开放式基金一样，向基金管理公司申购或赎回交易型开放式指数基金份额。

交易型开放式指数基金的申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。

由于存在这种特殊的实物申购赎回机制，投资者可以在交易型开放式指数基金二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。

参考资料来源：百度百科—交易型开放式指数基金

　　一、ETF基金会出现折价和溢价，并且ETF的溢价和折价套利都是能在一个交易日内完成。

　　二、ETF的套利模式可以分为瞬间套利、延时套利及事件套利，跨日套利四种：

　　1、事件套利包括利用成份股股改、增发等其他重大事件来进行套利。
　　2、瞬间套利则是指利用成份股突然涨跌停造成的ETF一、二级市场间的瞬间价差来进行套利。
　　3、而延时套利通常又被称为T+0趋势交易，也就是在正确判断市场及个股趋势的基础上通过申购ETF来实现个股的T+0交易。
　　4、跨日套利是通过ETF基金出现的折价或者溢价进行套利的一种模式，这是现在主要的套利方法，主要通过ETF的跨市场交易完成。

　　三、折价溢价
　　1、当ETF市价(即二级市场价格)高于ETF净值(即一级市场价格)时，ETF产生了溢价，此时投资者可以通过在股市中购买成分股组合，按照成分股规则申购成ETF份额，然后在二级市场以市价卖出进行套利；ETF市价低于ETF净值，则称为ETF产生折价，投资者可以通过在二级市场上买入ETF份额并赎回其对应的一揽子股票，然后再从股市中卖出进行套利。
　　2、瞬间套利是ETF最基本的套利模式，然而随着市场对ETF的认识加深以及参与者的增多，这种套利模式目前的机会已经越来越少。现在主要还是李咏基金的溢价进行套利。

几乎没有，因为一旦有了差价机构就会在一二级市场之间套利，所以几乎不存在折价或者溢价现象。

几乎和上证指数同步，要能做到预测指数是很难的，除非你有很高的技术分析能力。