银行间市场近年来的快速发展中，一些金融机构逐渐发现，通过同业拆借往往可以以很低的成本(如3%)从其他金融机构快速获得大量资金，再通过杠杆投资和期限错配，这些资金可以帮助其在其它市场(如影子银行)上获得更高的收益(往往10%以上甚至30%)，只要合理安排好到期资金计划，通过循环往复的交易，就可以实现无风险地套取可观的利差。更重要的是，同业业务占用的银行资本金极少，在资本监管越来越严格的银行业，同业业务逐渐从不起眼的边缘业务发展成为诸多大中型银行的重点业务甚至是核心业务。

空转套利是指银行业金融机构通过多种业务使资金在金融体系内流转而未流向实体经济或通过拉长融资链条后再流向实体经济来获取收益的套利方式。

企业为获得融资的好处配合银行完成任务，而贴现利率与存款利率倒挂则激起了企业空转票据的积极性从企业利益角度出发，参与空转票据的收入是六个月保证金的存款利息，支出则是银行承兑汇票的手续费和贴现利息。

票据贴现作为企业的融资行为其利率应该高于存款利率，企业贴现的支出应该大于其保证金的利息收入，所以正常情况下，企业空转票据是要亏损一部分利差的。但是，有些企业经营情况和财务状况并不是很好，风险很大，综合收益也不高，对于银行不具有吸引力，银行在为这些企业提供融资时往往持谨慎保留甚至否定态度。

所以这些企业必须积极主动配合银行，满足银行各种要求，帮助银行完成各项指标，和银行搞好关系，这样银行才会对应的给予融资等方面的好处。

扩展资料

传统银行体系受资本充足率、存款准备金和存贷比的约束，杠杆可控，但对具备类信贷特征的影子银行却无此约束，理论上杠杆可以无穷大。而作为加杠杆的“幕后推手”，近年来我国影子银行存在“特殊”的演变路径，并且表现形式越来越复杂。

国际清算银行(BIS)在最新发布的报告中称，中国影子银行体系本质上是“银行的影子”，核心仍是商业银行，证券化和金融市场工具只起有限作用。

BIS同时指出，中国影子银行由于涉及的机构类型和信用中介较少，复杂性不及美国，但是，当前影子储蓄工具和债券市场紧密联系，且出现了“结构化”影子信用中介等新形式，均表明中国影子银行正越来越复杂。

参考资料来源：东方新闻网——}银监会重查的票据空转套利是如何操作的？

参考资料来源：人民网—多家银行压缩非标增量 同业空转套利空间望收窄

空转套利是指银行业金融机构通过多种业务使资金在金融体系内流转而未流向实体经济或通过拉长融资链条后再流向实体经济来获取收益的套利行为。

关联套利指违规向关联方授信，转移资产或提供其他服务；违反或规避并表管理规定的套利行为。

这种缺乏真实贸易背景的循环空转，不仅使票据承兑、贴现业务脱离实体经济呈现出超常增长势头，也使得银行存款规模被虚增放大。

没听过。只听过银行跟出口企业联手空转套利，就是一件小巧不起眼但又很值钱的产品，借银行的钱去购买这产品，反反复复地进口和出口报关，反反复复地去银行存款、融资，这样就能赚到境内外利率、汇率的差价，比如黄金、珠宝、高档集成电路电子产品等。