第一题：这里考的是盈亏平衡点的计算，因为投资者的两份期权全是买入期权，所以投资者必须支付300+200=500点的权利金，然后，因为一个是看涨期权，一个是看跌期权，所以这个投资者只能同时选择其中一份行权，放弃另一份期权，所以这里就分行看涨期权和行看跌期权，那么行看涨期权的盈亏平衡点是10000，行看跌期权的盈亏平衡点是9500，所以，该投资者的盈亏平衡点是9500或11000，因为该投资者要获利100个点，所以再在看涨平衡点和看跌平衡点上分别加上和减去100就是该标的物的价格了，即：9400或11100.
第二题：这是一个熊市套利，考的是基差变化与套利效果的问题。首先必须清楚基差=近月合约价格-远月合约价格，熊市指的就是未来看跌的市场。熊市套利就是抛近买远，所以基差变得越小，获利越高，所以只要你选择答案中基差最小的就对了。

1.

行使看涨期权赚：
10500+300+200+100=11100（300和200是买期权的成本，100是题目要求的点）

行使看跌期权赚：
10OOO-300-200-100=9400理由同上

金融工程学了好几年专业术语都忘记了，这一题你画个图即可。

第二题你少条件了吧。或许是我水平不行。