官网
社区
动态
专家
文章
公告
首页
问题库
资讯专栏
标签库
问答话题
问答专家
NEW
发布
提问题
发文章
套利原理和复制原理一样吗
2022-10-31 15:22
发布
×
打开微信“扫一扫”,打开网页后点击屏幕右上角分享按钮
站内问答
/
默认分类
646
1
4
套利原理:就是低买高卖。当二级市场ETF的市场价格低于基金份额的净值时,也就是出现ETF折价交易的时候,大投资者就会在二级市场上买入ETF份额,在一级市场上赎回
发送
看不清?
1条回答
1楼 · 2022-10-31 15:34.
采纳回答
套利原理:就是低买高卖。当二级市场ETF的市场价格低于基金份额的净值时,也就是出现ETF折价交易的时候,大投资者就会在二级市场上买入ETF份额,在一级市场上赎回股票,然后在二级市场卖掉股票,从而实现套利。这会导致二级市场ETF份额数量的减少。
相反,当二级市场ETF的市场价格高于基金份额的净值时,也就是出现ETF溢价交易的时候,大投资者就会在二级市场上买入股票,在一级市场上申购ETF份额,然后在二级市场卖掉ETF份额,从而实现套利。
复制原理:它是构造一个股票和借款的适当组合,使得无论股价如何变动,投资组合的损益都与期权相同,那么,创建该投资组合的成本就是期权的价值。
假设ABC公司的股票现在的市价So为50元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为52.08元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升33.33%,或者下降25%。无风险报酬率为每年4%。拟建立一个投资组合,包括购进适量的股票以及借入必要的款项,使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。
计算思路:分别算出期权的到期日价值和投资组合的损益在二者(价值&损益)相等的情况下得出投资组合的成本=购买股票付出的价款-借款=期权的成本。期权成本就是这样计算出来的。
加载中...
一周热门
更多
>
刷水套利技术是什么?
刷水套利需要注意的问题?
刷水套利技巧10个绝招是什么?
刷水套利怎么补水?
刷水套利是什么东西?
怎么对刷水套利
刷水套利注意细节?
套利技巧方案有哪些?
期货如何无风险套利?
白银无风险套利?
相关问题
相关文章
摆脱负盈利困境,揭秘对刷的陷阱与陈天道老师的上岸之道
0个评论
《昨日今晨》足球最新资讯,C罗完美融入球队,梅西刷新个人纪录
0个评论
高中数学能用大量刷题来提分吗?
0个评论
兼职赚富,真能赚钱的兼职路子(实操、全面)
0个评论
论资金盘与比特币
0个评论
“真金白银”——谈谈让你挑花眼的饰品材质
0个评论
足球报:重庆队曾想压哨引进德尔加多,但因需刷身份证最终未成行
0个评论
读书笔记策略篇(投资策略实战分析)
0个评论
×
关闭
采纳回答
向帮助了您的网友说句感谢的话吧!
非常感谢!
确 认
×
关闭
编辑标签
最多设置5个标签!
保存
关闭
×
关闭
举报内容
检举类型
检举内容
检举用户
检举原因
广告推广
恶意灌水
回答内容与提问无关
抄袭答案
其他
检举说明(必填)
提交
关闭
×
关闭
您已邀请
15
人回答
查看邀请
擅长该话题的人
回答过该话题的人
我关注的人
相反,当二级市场ETF的市场价格高于基金份额的净值时,也就是出现ETF溢价交易的时候,大投资者就会在二级市场上买入股票,在一级市场上申购ETF份额,然后在二级市场卖掉ETF份额,从而实现套利。
复制原理:它是构造一个股票和借款的适当组合,使得无论股价如何变动,投资组合的损益都与期权相同,那么,创建该投资组合的成本就是期权的价值。
假设ABC公司的股票现在的市价So为50元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为52.08元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升33.33%,或者下降25%。无风险报酬率为每年4%。拟建立一个投资组合,包括购进适量的股票以及借入必要的款项,使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。
计算思路:分别算出期权的到期日价值和投资组合的损益在二者(价值&损益)相等的情况下得出投资组合的成本=购买股票付出的价款-借款=期权的成本。期权成本就是这样计算出来的。
一周热门 更多>