“影子银行指正规银行体系之外，易引发系统性风险和监管套利的信用终结机构和业务，特别是那些包含期限或流动性转换，容易引发不完善的信用风险转移，和一定程度杠杆积累的信用中介机构和业务。”

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我们先来了解一下什么是影子银行？影子银行指正规银行体系之外，易引发系统性风险和监管套利的信用终结机构和业务，特别是那些包含期限或流动性转换，容易引发不完善的信用风险转移，和一定程度杠杆积累的信用中介机构和业务。

首先我们要明白一个标准，就是判断影子银行的关键在于，这个信用机构系统能否引发系统性风险和监管套利，而期限错配、流动性风险、不完善的信用风险转移和高杠杆是系统性风险的主要来源。

其实，对于影子银行我们可能都会有一个误解，或者是认识上的误区。影子银行实际上并不是一个单一主主体，而是多个金融中介通过金融市场连接构成的业务链条，是一个金融市场和金融中介的较差领域。

影子银行体系就是由各种影子银行机构互相联系而构成的一个有机整体，只有影子银行体系才能履行类似传统银行体系的功能。众多的影子银行连接成一个网络，形成影子银行体系，才能担任类似与传统银行信用中介的经济角 {MOD}。

让人感到意外的是，银行监管部门将金融资产交易所、货币基金、资产证券化认定为影子银行机构，却没有将信托、证券基金资管、私募基金等认定为影子银行，甚至连担保公司、小贷公司都不算。

银行监管部门的界定虽然出于我们的意料之外，但是，面对金融风险的时候，我们还是对那些信托、证券基金资管、私募基金等要提高警惕，多加防范意识。

随着金融市场的发展演变，影子银行在不同的阶段，往往表现为不同的形式。初期主要表现为一些商业银行与非银行金融机构的合作产品，后来逐渐演变为银银合作、银证合作等多通道合作模式，进而演变为银基合作等跨专业领域进行镶嵌的产品。

moody从影子银行资金来源的角度分析，认为影子银行主要有信托贷款、委托贷款、银行表外理财产品、未贴现银行承兑汇票、民间借贷等。影子银行对经济的影响主要分为三个方面：

1、对金融体系安全性的影响：大量资金通过影子银行募集，投向房地产市场或者产能过剩领域，以及用于偿还大量到期债务。从长远看，影子银行比较容易造成地方融资平台贷款风险、房地产融资风险以及系统性、区域性金融风险积累。同时影子银行业务与商业银行密不可分，受到了商业银行的流动性支持和隐性担保，二者业务相互交织，使得影子银行的风险极易传染到传统银行业。另一方面众多金融机构争相进入影子银行体系，可能导致原有监管体系的失灵，系统性风险累积。

2、对传统银行体系的影响：影子银行产品的大规模开发对于商业银行依靠存贷款利差的传统经营模式形成挑战。同时影子银行与商业银行业务的大量交织也增大了商业银行的风险，但是在现有的会计和法律框架下该风险被隐藏了。

3、对金融监管的影响：由于影子银行是一个由各类金融中介机构组成的复杂金融网络，所以监管需要涵盖所有金融机构和金融市场，这就需要监管具有统一性、针对性。同时要关注以往较为忽略的系统性风险。

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