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二叉树期权定价为什么用的连续复利,可以用1+r折现么
二叉树期权定价为什么用的连续复利,可以用1+r折现么
2024-07-18 16:54
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风险中性定价是利用风险中性假设的分析方法进行金融产品的定价,其核心是构造出风险中性概率。无套利和风险中性概率之间存在相互依存的关系,所以风险中性定价原理和无套利
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1楼 · 2024-07-18 17:46.
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2楼-- · 2024-07-18 17:58
风险中性定价是利用风险中性假设的分析方法进行金融产品的定价,其核心是构造出风险中性概率。无套利和风险中性概率之间存在相互依存的关系,所以风险中性定价原理和无套利均衡定价原理有密切的关系。所谓的风险中性假设是如果对一个问题的分析过程与投资者的风险偏好无关,则可以将问题放到一个假设的风险中性世界里进行分析,所得的结果在真实的世界里也应当成立。利用风险中性假设可以大大简化问题的分析,因为在风险中性的世界里,对所有的资产(不管风险如何)都要求相同的收益率(无风险收益率),而且,所有资产的均衡定价都可以按照风险中性概率算出来未来收益的预期值,饭到否式美构度否在以无风险利率折现得到。最后,将所得的结果放回真实的世界,就获得有真实意义的结果。参见《金融工程原理》
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