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债券远期交易一方面能够为避险型的投资者提供提前锁定收益率的管理工具，为投机型的投资者提供基于准确预期而盈利的投机空间。另一方面则可和现券、回购等现有金融工具相配合，组合产生一系列复杂的交易方式，实现避险或盈利的目的。投资者将面对更广阔的市场机会，同时也会面对更为严峻硫们或的风险和挑战。

　　四种基本策略

　　首先，债券远期交易为投资者提供了一个利用预期盈利的机会。如果投资者预测市场利率将会上升，某只债券价格将会下跌，则可在限额内对该只债券远期卖出。只要远期合约的卖出收益率低于远期合约履行时即期市场的收益率，投资者便可从即期市场买入该债券并履行远期卖出合约，继而从中获利。反之，则反向操作。

　　其次，债券远期交易可以和买断式回购相组合，实现无风险的产品间套利。如果投资者预期收益率水平将会上升，则可以通过买断式逆回购交易融入债券，立即通过即期交易卖出，同时进行一笔相同债券相同数量，期限与买断式回购期限相同的的远期买入交易。只要远期买入交易的收益率高于买断式回购到期买回收益率落足球投她刚压款管推，投资者便可获得无敞口风险的利差收益，同时还能获得回购交易的利息收入。

　　第三，对于有持券需求的投资者，债券远期交易是一个有效的套期保值工具。如果投资者担心较长时期持有的债券未来价格下跌从而导致不确定的损失，则可以在当前利用远期卖出交易提前锁定收益。有一定预测分析能力的机构还可以通过远款宜序虽所草期卖空该债券获取盈利的方式来对冲掉持仓的敞口风险。同样，未来将要买入债券的机构也可以通过远期交易来提前锁定买入收益率水平，从而提高资金运营的管理水平。

　　第四，债券远期交易使得投资者可以进行基差套利。期限相同或是特性相同的债券之间存在明显的收益率相关性。如果相关性很强的两个债券的收益率差出现了明显的扩大，则必然存在着盈利的机会。投资者在此时可以买入收益率较高的债券并持有，而对收益率较低的债券西远期卖出。在远期合约到期时，只要两只债券的收益率差缩小，投资者都可以通过高收益率债券价格的升高，或低收益率债券价格的下跌获得盈利，反之亦然。这一套利机会在现有的债券市场是不存在的。