二、lldpe、pvc二者跨品种套利可行性剖析

另外从下图中也可看出，二者价钱变动趋势基原形同，表示为大趋势上同升同降，这为二者的跨种类关系性套利供给了主要基本,耐油输送带。

本文咱们对同是石油化工品种的lldpe、pvc之间的关联套利进行研讨。

图：lldpe、pvc二者期货价格指数对照

（一）、lldpe、pvc价格走势分析

其次，二者的下游用途在某些领域也存在较强的重合性。如从pvc的花费需要看,其重要作为电线电缆及各种用处的膜等产品为主的软制品和以门窗、各种型材和管材、硬片、瓶等产品为代表的硬制品。而pvc薄膜是pvc第三大消费范畴，约占其消费量的12％左右,宽幅的透明薄膜能够建造温室和塑料大棚，或者用作地膜。从海内lldpe的消费情形看,薄膜消费仍占统治位置,无纺布袋,PVC 高开低走，ldpe/lldpe产品中约有77%用于薄膜，农膜的消费盘踞了22%的份额。另外从下图中也可看出，两者价格变动趋势根本雷同，表现为大趋势上同升同降，这为跨品种的关联性套利提供了重要基础。

套利是套期图利的简称，指的是在买入或卖出某种商品（合约）的同时，卖出或买入相干的另一种商品（合约），当两者的差价压缩或扩展至必定程度时，平仓了结的交易方法。从套利机制上讲，商品期货套利划分为两种套利类型：内因套利和关联套利,尼龙输送带。

所谓关联套利是指套利对象之间不必定的内因束缚，但价格受独特因素所主导，但受影响水平不同，通过两种对象对统一影响因素表现不同而树立的套利关联称之为关联套利。属于关联套利范围的套利交易有：（1）农产品(000061,股吧)跨品种套利（如玉米(资讯,行情)与小麦(资讯,行情)之间、不同油脂类品种之间）；（2）基础金属跨品种套利（如铜、铝、锌之间的套利）；（3）金融衍生品跨市场跨品种套利（如不同国度的股票指数套利）。

一、套利实践先容及背景

[跟讯网-大商所2010年十大期货研发团队评比稿件]

首先，lldpe、pvc二者同为石油化工的下游品种。lldpe的生产链条是：原油→石脑油→乙烯→lldpe；pvc固然国内以电石法为主，然而跟着我国经济开放程度的加深，国际上乙烯法的pvc价格变更也将传导和带动国内价格发生相应的变动。乙烯法pvc的生产链是：原油→石脑油→乙烯→pvc。从出产进程来看，上游源头都是原油，这直接决议了二者之间必然具备相关性。