为何量化私募里大多都是做套利、高频，趋势策略做的很少甚至会被鄙视为“赌博”行为呢？-吴青寿 y诗瑜vlog 小的回答

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2022-04-30 22:21 .采纳回答

近年来，随着证券市场规模的不断扩大，金融衍生产品不断推出，专业投资管理人在证券市场的投资者中占比越来越大，相应的也形成了私募里各具特 {MOD}的投资策略和盈利模式，但是实际上不同的投资策略有其不同的使用情况。

1、套利策略

套利策略分为无风险套利和统计套利两种。其中无风险套利只要等待一定的时间就会把收益收入囊中，所以称其所选取的套利对象具有收敛的必然性，其中比较有代表性的策略有期限套利策略，封闭基金转开放基金套利策略，ETF套利策略，要约收购事件套利策略等。

而统计套利所选取的套利对象在一定的统计学基础上会大概率的收敛，其中比较有代表性的是跨期套利，场内外分级基金套利策略等。两者相比较，统计套利的风险性要大于无风险套利策略，因为统计套利虽然会大概率收敛但是依然存在到期不收敛的可能性。套利策略适应的是极度活跃和波动性大的市场。

2、高频交易策略

高频交易是指从那些人们无法利用的极为短暂的市场变化中寻求获利的计算机化交易，目前市场上比较主流的高频子策略有，高频事件套利策略、高频统计套利策略、高频趋势策略以及高频做市商策略。高频交易策略适应散户交易活跃的市场。

3、期货CTA策略

CTA策略称为商品交易顾问策略，也称作管理期货。商品交易顾问对商品等投资标的走势做出预判，通过期货期权等衍生品在投资中进行做多、做空或多空双向的投资操作，为投资者获取来自于传统股票、债券等资产类别之外的投资回报。期货CTA策略适应的是趋势明显的市场。

由于趋势交易属于单边敞口策略，为了控制其风险暴露，市面上大多这类产品大都以日内短期趋势跟踪策略为主，其他策略为辅。

高频交易实际并不是我们认为的那样简单，真正的高频交易的速度之快，以至于有些交易机构需要将自己的“服务器群组”（server farms）安置到离交易所的计算机更近的地方，希望借此缩短交易指令通过光缆以光速传递的时间。而套利则是通过买进、卖出获得价差。

之所以私募更愿意讲自己的策略为高频和套利猜测可能是因为两者要求较高看起来比较高大上，能够吸引更多一部分资金的注入。

为何量化私募里大多都是做套利、高频，趋势策略做的很少甚至会被鄙视为“赌博”行为呢？