导读：大部分人的成长都来自痛苦的经历，看到每一个成功投资大师的背后，都有失败的经历。从一个人，到一种策略，我们都需要了解其背后的弱点，以及完整的进化过程。

见好就收，所有最好的赌徒都这么干。

——巴尔塔沙· 葛拉西安

问任何人如果有一个神灵出现在你面前，你需要他实现什么愿意？绝大多数的人回答是：要很多很多钱。但是，我们要对自己的心愿警惕。

WilliamPost三世在1988年的滨州大乐透中，赢了1620万美元，但是到他去世的时候却靠着每个月450美元的社会保障生活。另一个赢得540万美元彩票的Evelyn Adams，20年后完全破产。事实上三分之一盈利乐透大奖的人，最终以破产结束。当然，赢得彩票是100%的运气。而投资是运气和超级能力的结合。

股市是全市场最大的赌场，任何生活都有人在里面“中奖”。大大小小的“赌桌”，让人分不清，到底是靠运气在赚钱，还是靠能力在赚钱。虽然靠运气赚钱也不是什么坏事，但是风险在于，我们更多会把运气归结为能力。这让我们无比自信，并且认为下一次依然能做好。如果三分之一的彩票中奖者破产，那么三分之三的投资者会出现均值回归。

当一个投资者开始享受好运气的时候，往往离开失败也不远了。我们总是会认为，闪电会击中自己两次，但事实并非如此。

鲍尔森一战成名

1994年约翰.鲍尔森（对冲基金大佬）用200万美元开设了自己的对冲基金。此前，他在贝尔斯登的投资银行部工作，专注于套利并购。这个策略简单来说就是同时买入和做空两家并购的公司。一家公司会受益于并购，另一家会受损。当然，这并非鲍尔森的成名作。他的一战成名在于做空2008年的次贷，并且从中获得了360亿美元资产，并且在当时做到了全球规模第二大的对冲基金。但是，他并没有见好就收，而是寻找下一个巨大的交易。10年间，他损失了几乎75%的资产。今天他管理着100亿美元不到的规模，其中80%属于他个人和员工的钱。

美国2000年中开始的房地产泡沫，是历史上最大的一次泡沫。几乎所有人都能获得二次贷款，加杠杆买房。比如说一对采草莓的农民，每周收入300美元。他们和另一对采蘑菇的农民，每周收入500美元。加在一起，他们一个月收入3200美元，获得了3000美元一个月的房屋贷款。年收入1.5万美元的采草莓人，符合72万美元的房屋贷款，回头看这如同一个笑话。

2005年，大约有6.25亿美元通过次贷方式借出，是当年房屋贷款的五分之一，而且有24%的房屋贷款不需要任何首付款。鲍尔森的研究员Paolo Pellegrini认为房地产行业有着泡沫，房价会出现大跌。在2000年前的25年，美国房价并没有跑赢通胀，每年涨幅1.4%。之后，房价年化涨幅达到了此前的5倍。

鲍尔森开始做空房地产市场，他通过CDS产品来做空，只需要50万美元一年，他就能做空价值1亿美元的MBIA公司债务。在一开始，他的做空头寸一直在亏钱。如果你要赚大钱，获得10倍以上的回报，那么你需要站在市场预期的对立面。这时候可不是一个人和你作对，是全市场和你作对。十年前，鲍尔森对于房地产市场的看空，如同有人认为苹果是一个骗子公司那样，让所有人不可理喻。大家都认为鲍尔森通过这次做空，要让自己破产了。但是鲍尔森的坚持，甚至固执，让他获得了回报。

在2007年2月开始，新世纪金融，美国第二大次贷借贷者，由于盈利低于预期股价暴跌36%。于是，一场房地产市场的血洗终于开始了。当时测算房地产次贷借款人指数的ABX指数，从100跌到60。很快，鲍尔森发现自己已经获利12.5亿美元。

当时鲍尔森的投资者在煎熬了几年后，终于看到鲍尔森盈利了，而且是10亿美元级别的盈利。他们都要求鲍尔森获利了结。你拿着10亿美元利润还想干嘛？鲍尔森却依然持有。很快，次贷指数ABX反弹到77，鲍尔森的盈利减少了一半。不过最终证明，这个反弹只是一次Dead Cat Bounce（华尔街术语，顶部的反弹）。

2007年，鲍尔森的两个基金分别盈利590%和350%。鲍尔森的基金盈利150亿美元，他个人获得了40亿美元。没有人，任何人，在一次交易上获得如此高的利润！

辉煌不再

当你赢了一次巨大交易后，小小的利润就不符合胃口了。鲍尔森在之后，依然孜孜不倦寻找一次有巨大获利空间的交易。另一个问题是，一个人几乎不可能在获利巨大后，依然保持谦逊。鲍尔森认为，未来通胀一定会起来，黄金将是下一个暴涨的资产。2010年夏天，他买入了价值50亿美元的黄金以及相关投资产品。

黄金接下来从2011年的高点开始跌了30%，鲍尔森的基金也亏损了超过三分之一。第二年，他的基金再次亏损14%。2013年小幅反弹了26%之后，他的基金开始连续三年亏钱。2016年，他的基金亏损了49%。

投资需要运气，但不能依赖运气

最后简单说一下这个案例的启发。投资一定需要运气，没有好运气根本做不好投资。但我们不能一直依赖运气。一旦有过一次好运气，不应该产生那种“守株待兔”的想法。兔子撞死在这棵树上，完全是小概率事件。不能天天在树旁边等着自己会撞死的兔子。

投资上，我们还是更喜欢巴菲特的积累小胜为大胜。而不是那种寻找全垒打的方法。收益率越高，往往意味着概率越低，承担的风险也越大。

如果你是初始交易者，学习是必然的，向赢者学习，向投资大师学习，从实践中学习，用内心去学习，从中寻找适合你的有效的规律。学习是无止境的，学习不一定会成功，不学习连“门”都进不去。

交易生存是第一关，如果你太关注生存，而惧怕亏损，死亡对你只不过是时间的问题；如果你不关注生存，重仓逆势操作，死亡马上就来。你要用心去寻找规律，你的规律首先是让你能生存下来，在寻找规律的过程中，你的情绪会变得复杂起来，为了生存你必须尽可能地去寻找有效的规律并不断强化对规律的执行能力，只有对规则进行不断的练习，只有对情绪进行一致性的训练，心中的妄想就会越来越少，混乱的情绪才会慢慢修复并稳定下来，当你的净值也在增加时，你的信心就会增加，你越会按规律去做，这个过程会很艰苦！开始用完美的完全按规则操作的几次成功交易对信心是很重要的。这样过了一定的时间后交易情绪上的一些问题就会消失。当心净时你才能会真正走出了股市的复杂，你才能进入赢者之列。

交易没有永恒不变的规律，只有明净的心才会永恒不变，期货分析方法都不是完美的，完美的分析方法以前没有以后也不会有！对于规律也是以前有效，现在无效；有些时间有效，有些时间无效；这个品种有效那个品种无效；他有效你无效；只有明净的心才会洞察规律、操控规律、使用好规律。

股市也在一天一天的进步，庄家也在一天一天的进步，所以在这样的市场里，我们散户的处境只有一个“不进则退”。而俗话说“会买的是徒弟，会卖的是师傅”，可在操作个股的时候，又经常出现一买就跌，一卖就涨的尴尬局面，这也似乎成了规律。那么笔者就给大家介绍一套均线选股技巧的运用方法。

金蜘蛛指3条线交于一点的情况。股价在底部震荡筑底或上升中继充分整理后，股价某日大幅扬升，中短期均线系统在同一交易日出现金叉并快速发散，k线形成一个类似蜘蛛的形态，其后股价就此展开一轮升势，这种均线形态就是金蜘蛛形态。金蜘蛛形态，是一种特殊的价托形态，其特点是爆发力强，空间大。金蜘蛛形态”就是共振的结果。

“金蜘蛛”形态的选股条件

❶ 由三条价格平均线自上而下，并扭转向上所形成的结点，该结点朝未来水平方向形成辐射带，对未来股价有支撑作用。

★案例一：潞安环能（601699）

❷三条价格平均线是指5日、10日、20日均线，三条均线在同一天汇聚在一点，发散向上，形态神似向上伸开的三条蜘蛛脚。

★案例二：阳泉煤业（600348）

❸上述形态发生前，股价经历过一个平台横盘整理后，某天股价突然放量拉升，一阳定乾坤，三条均线被这一大阳线贯穿，金蜘蛛形态就此确立。

★案例三：皖通高速（600012）

“金蜘蛛”市场意义

金蜘蛛形态是股价充分整理后，做多动能爆发的一个点，即股价充分整理后，主力吸货完毕，大部分浮筹已被清洗干净，主力将市场耐心消耗殆尽后，以极低的成本将股价拉起，这时由于主力掌握了大部分的吸筹，所以中短期均线之间的距离都非常近，当主力决心突破拉升，金蜘蛛形态也就出现了，所以说金蜘蛛形态刚好是卡在主力咽喉的买入点。

“金蜘蛛”操作方法

❶ 在金蜘蛛出现后应逢低买入。

❷ 如果在金蜘蛛图形下能出现量托，则更应积极买入。

“金蜘蛛”与成交量

金蜘蛛这种图形因为均线成本发生了共振，所以对股价的支撑力比价托要更好一些，金蜘蛛一旦得到了成交量的支持，往往有上扬行情，所以发现金蜘蛛的同时如果能发现提前形成的量托，那么在金蜘蛛上的股价缩量反压均线系统时是低吸的好机会，股价一旦放量突破金蜘蛛上平台更应该买进。

所以真正的金蜘蛛必须要有量的配合，否则进入多头的“死叉”个股很多。一些股民认为，“金蜘蛛”必须具备“比前几日放大三倍以上的成交量，才叫金蜘蛛”。但是，在新时期行情下，个股启动，尤其是出现涨停，次日出现套现的概率很高。按照“放量才跟进”的思维去操作，被套的概率很高。大多数现代的散户，还是依照旧社会的老套路操作，等到放量才跟进，甚至是追涨停，不是吃别人的残羹剩饭，就是被套牢。

确定“金蜘蛛”基本条件

❶ 均线系统研判：现代市场不存在长线投资，所以不参照超过60日的均线。现代的均线“金蜘蛛”，就是日短时(5日、10日、20日)均线黏合在最后一根K线下方，这根K线不一定是阳线，只要是小阴或小阳，看似一只小蜘蛛在吐丝。直观的，就是从日K线形态上看，经过一段时间的横盘后蓄势待发，也就是个股庄家完成了中短期的建仓过程，准备试盘启动。但是，这根K线必须是在中短期底部位置。如何确定它所处的位置，可以从其它技术指标加以研判。

❷ KDJ指标研判：不管个股现阶段的价位多高，不一定要形成金叉才跟进，因为形成金叉时，个股已经发射了。只要KDJ指标的J线处在30以下(越低越好)抬头向上行走。

❸ MACD指标研判：不管个股的快慢速均线是处在0轴之上，还是之下，只要快速线与慢速线形成金叉或快速线仍行走在慢速线上方就行。当然，蓝柱还再缩短或红柱还再拉长最好。

❹ 多空布林带(BBIBOLL)研判：这是一个最重要的研判“金蜘蛛”指标。但不是BOLL布林带，多空布林带必须是“尖嘴”状态，嘴越尖越好，犹如一颗被压紧到极点的弹簧，一松手就反弹。所谓“尖嘴”状态，也就是蓄势阶段已经结束，个股即将发射。如果个股处在长期横盘整理，则呈现“肚扁嘴尖”状态，一旦爆发，将呈现一波中期上升行情走势。如果个股是前期的强势股，则呈现“肚大尖嘴”的状态，一旦发射，活跃股将出现涨停或连续高涨幅的概率大。

❺ K线研判：直观的从股日线看，近一两个月有过连续涨停或高涨幅的个股优先。注意的是，日K线经常呈现长上下影线的最好回避，这是多主力控股的迹象。

❻ 结合大盘研判：沪深两市大盘处在阶段中底部阶段，也就是大蓝筹股必须处在启稳阶段。因为处在这种阶段，完全可以忽略大盘股指的沉浮，活跃股依然活跃。大盘处在阶段高位，尤其处在下行趋势没有强势股。

高手总有自己鲜明的个性，而且非常注重规则。比如一位姓刘的朋友，他一般都是做超短线，今天买进，明天股票如果不是按照自己的判断运行，坚决斩掉。周期稍长的短线，则是严守30％原则，只要利润涨幅达到了30％，哪怕后面还有100％的空间，他都不要了，坚决走人。然后再换其它个股，继续遵守此原则。而相比于这些高手，大多数炒股不甚理想的朋友，则总是心存侥幸心理。赚了钱总想赚更多，亏了钱也不愿意止损，在买股票之前都没有想过自己是想炒短线，还是想炒中长线。

只要你的钱还在股市，只要你不把钱取出来，你在股市所赚的钱都是个虚拟的数字，说白了，仅仅是个数字。真正考验数字真假的时候，是在牛熊转折的时候，股市高手能够见好就收，及时保住利润；而大多数股民会将赚的钱全部吐回去。2014年这波牛市就是个血的教训，泥沙俱下，浪淘尽风流人物，当时大笑自己赚了钱的人，到2015年后半年的时候，有几个人笑得出来？这也是我们所说的：胜者注重规则，输家心存意外。

有人说炒股胜败与否，关键在于自己的心态。这其实是一种谬论，是失败者的一种托词。他的潜台词就是“其实我炒股的水平是很高的，只是心态不稳定”，推卸责任是人性使然，你对失败责任的推卸。笔者不否认心态的重要性，但如果把炒股的成败与否归结于心态，未免有些牵强。炒股最重要的，还是尊受规则。笔者一直这样说，任何游戏都必须有规则，任何玩游戏的人要想成功通过，必须遵守规则。股市其实说白了就是一场零和游戏，短期的失衡，是为了长期的平衡。

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