DeFi的蓝图波澜壮阔，充满活力的DeFi项目仍在源源不断涌现，蕴藏着相当多投资机会，推动DeFi市场的进化。接下来，链捕手将对早期DeFi项目发布“DeFi捕手”系列分析文章，其中以未发币项目为主，发掘DeFi未来的更多可能性.

本系列第一篇文章则聚焦于预测市场项目Polymarket，欢迎交流与指正。

1、简单介绍

Polymarket是一个建立在以太坊Matic侧链上的预测市场项目，用户可以在这里对世界上的热门话题进行投注，比如美国大选、COVID-19、加密货币价格等，

相比于其它预测市场项目，Polymarket具有两个主要特点。第一，该项目采用以太坊的二层解决方案Matic Network，用户的交易行为无需经过以太坊主网确认，避免了手续费过高、耗时长等缺陷，可以在Matic侧链上快速完成，通过在20-60S内。

第二，用户可以在该项目网站直接使用借记卡或信用卡购买USDC进行投注，而无需已经拥有加密货币并进行相应的私钥储存等行为，可以较大程度降低用户的进入门槛。

同时，Polymarket采取了自动化做市商机制，所有用户交易都会扣除2%手续费提供给流动性提供者。根据Crypto Fees数据，该项目近7日平均每天扣除3.2万美元手续费，在所有区块链项目中排名第9，同时根据该数据可推算出平均每日交易量达到160万美元。

2、使用流程

第一步，用户需要使用邮箱在该网站进行注册，但无需设置密码，此后每次登陆系统都会向邮箱发送一个链接地址，用户点击后即视为成功登陆。

第二步，用户需要向该平台转入UDSC且只能使用USDC，转入方式有三种，一是调动Metamask钱包转入，二是直接向特定地址转账，三是使用信用卡购买USDC。

第三步，用户拥有USDC后就可以在该平台浏览各种预测事件并选择参与标的。以“ETH价格在1月27日会超过1500美元吗？”事件为例，该事件为用户提供了两个投资选择：YES或者NO，两者的价格可以视为市场对该事件可能实现的概率，两者之和固定为1美元。用户如果认为市场价格偏离实际概率，例如ETH价格在1月27日超过1500美元的概率高于YES价格所代表的19%，即可以选择购买相应选项并从中获益。

第四步，用户选择下注预测事件后，有两种方式可以可以实现投注退出。第一种方式是直接在交易页面出售持有仓位，第二种方式是等待预测事件在规定日期完成决议后进行兑现，如果预测方向正确则可以获得可观收益（每份持有份额可获得1美元），如果预测方向错误则无法获得任何资金。

第五步，用户在完成投注退出后可以选择提现，平台支持用户免费将USDC提现至任何以太坊地址，但仅在每日12-18点间，每2个小时提供2个ETH为用户提现支付gas费。项目方会根据用户提交提现申请的时间顺序处理订单，通常需要数十分钟乃至数小时完成。

3、团队与投资方

Polymarket创始人为以太坊早期支持者Shayne Coplan，曾推出Staking服务商Token Union，帮助用户更加便捷地参与Etherum、Tezos、Cosmos、Livepeer、Irisnet等项目的质押生态。

2020年6月，Polymarket由Shayne Coplan创立并在10月获得400万美元融资，由 Polychain Capital 牵头，其它投资者包括知名投资机构1confirmation与ParaFi、Coinbase前CTO Balaji Srinivasan、Aave创始人Stani Kulechov、Synthetix创始人Kain Warwick、Tagomi总裁MarcBhargava等知名加密投资者。

4、投资机会

Polymarket目前并未发行代币，同时项目方在官网称该项目仅用于信息和教育目的，不保管任何用户的资产，也不获取任何利润。不过考虑到项目开发的巨大成本，不获取任何商业回报显然也不太可能，更何况该项目曾拿到500万美元融资。

因此，发行代币或许将是Polymarket获取商业回报最具可能的方式。目前，该项目也已经被多名加密分析人士列入可能空投的项目名单之列。

此外，Polymarket亦存在一定的套利空间。1月24日上午，笔者在该网站查看资料时，收到手机APP推送称二级市场行情发生较大异动，ETH价格十余分钟内从1250U的价格上涨至近1290U,，此时笔者想到该网站关于ETH价格的预测事件，点开发现其价格在近几个小时没有发生较大变化，持续在0.12U的价格浮动。由于潜在的套利空间，笔者分两次总计购买了200USDC的YES选项。此后，YES的价格逐渐开始上涨，笔者在ETH价格相对稳定的40分钟后选择卖出，即获得81U的利润。

这个现象说明预测市场由于关注用户有限，或者中国与欧美的时差问题，预测事件在现实世界中的变化反映在价格上的时间会存在延时，进而形成不错的套利机会。

5、问题与总结

在使用过程中，笔者也发现Polymarket存在多个需要改进之处。

第一，用户提现速度过慢。由于Polymarket提供的ETH数量有限，随着近期ETH价格以及gas都在持续上涨，2个ETH通常会很快被使用完，导致许多用户抱怨提现速度过慢、经常失败，往往需要数小时乃至数十小时才能完成。官方则回应称正在开发相应解决方案。

第二，透明度较低。目前项目方表示没有公开任何关于项目运作的技术细节。同时，目前官网没有用户自主创建预测事件的入口，所有预测事件似乎都由项目方创建并根据公开信息自主决断结果，仅提到存在争议的市场将由市场诚信委员会（MIC）决定解决。

此外，Polymarket还存在部分预测事件存在首页显示价格与具体页面价格不一致、盈亏数字显示异常、正常交易屡次无故失败等问题。

原文链接 : https://www.chainbs.com/article/2058563

注：本文不构成任何投资建议，仅供学习与参考。