每天3分钟，艳姐用最朴素的语言，详解适合普通老百姓投资的ETF和基金定投！

上一篇艳姐详细讲解了利用ETF 的变相T 0做无风险套利的原理，有不少朋友有各种疑问，针对这些疑问，艳姐再掰扯掰扯。新朋友一定翻下我上一篇文章。

ETF是交易型开放式指数基金，可以在场外申购赎回，也可以在场内买卖。由于申赎的门槛高，所以我们普通老百姓参与，要么在证券账户像操作股票一样买卖ETF基金，要么在基金账户或支付宝等代销机构申赎ETF联接基金。而ETF联接基金又分为A类和C类，联接基金A适合长期投资，联接基金C适合高抛低吸的短线操作。艳姐在后面会找一天专门给大家区分一下A和C。

ETF的套利，是在ETF净值与ETF二级市场价格之间出现偏差时，快速抓住机会，一键操作获取差价收益。有朋友问，确实是绝无风险吗？哈哈，哪有完全无风险的投资呢，只能说，在满足特定情况下，它的风险非常非常低。

而在实际操作中，还有几个问题需要考虑，比如怎么知道它的折溢价率？因为我们是比照折溢价率刨除交易手续费来算出这笔套利的预期收益的；再比如如何发现套利机会？如何选择适合的套利品种呢？今天艳姐带大家详细分析一下。

我们举个例子来说明：

今天某投资者发现上证50ETF盘中出现了0.3%的溢价。那么这个溢价数据是如何得到的呢?

ETF有个神奇的地方——它的持仓是非常透明的，基金公司每天公布持仓和权重。利用这个，交易所可以非常容易地估算出它的实时净值，就是IOPV(实时估算净值)，我们在ETF申赎清单中见过这个。值得注意的是，IOPV可是ETF基金特有的哦，这个估算净值在交易所每15秒公告一次。

而对比实时估算净值和实时价格，我们就可以很容易知道，该只ETF此刻的折溢价率，它的计算方法是：

ETF的折溢价率=（ETF二级市场价格-ETF净值）/ ETF净值×100%

好，这位投资者如此算出了某只ETF有0.3%的溢价，准备套利，具体操作流程是这样的：

1. 他要在证券账户中选择该ETF包含的一篮子股票买入

2. 再选择ETF申购

3. ETF份额到账户后直接卖出

说起来好像挺简单，但实操中要想套好这波很6的利，也不是那么容易滴。

首先，你得有钱，最起码得能满足申赎的资金要求。这个艳姐在之前的文章中详细讲过，门槛不低，咱以上证50ETF为例，昨天的最小申赎单位是304万元人民币，实在不是咱普通老百姓轻轻松松能够得到的门槛啊；

其次，你需要快，快速发现套利机会，快速申赎和买卖。当然了，指定不是一只一只成份股分着买，券商有ETF一键下单功能；

再次，你的手续费得低，才值得叨这口蚂蚱肉。

而且，还要兼顾该只ETF的流动性，一定要选择流动性好的ETF基金，交易量低迷的就不是套利的适合标的。

有朋友问了，那机构和大户们是怎么做的呢？亲，当然不是时时盯盘、手动操作啦，人家是使用程序化交易滴。设定好相应条件，程序就自动抓取套利机会、自动交易啦。这回大家看明白了吧，对于满足这些条件的机构，确实是无风险套利。而对于只有一双勤劳双手的普通老百姓来说，这种套利模式就不适合了。

说到“程序化交易”，艳姐忽然想到7年前的“乌龙指事件”，说起这历史上著名的“一指”，老股民朋友指定都印象深刻，老精彩啦。配合目前火爆的行情，下次艳姐也八卦一下，和咱老百姓回顾一下那历史高光时刻，哈哈！