「直播文字回顾」首批中国A50ETF募集,到底该选哪个?

2022-04-13 21:13发布


【路演时间】2021.10.20(15:00-16:00)
【路演嘉宾】@理财老娘舅
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作者:雪球路演
链接:https://xueqiu.com/9243245648/200853911
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以下是直播回顾全文:


理财老娘舅:欢迎来到直播间,稍微等一下,刚刚有点小问题,所以处理一下,比原定的时间稍微晚了一点,这里先跟大家声抱歉。今天的主题就是讲一讲在星期一,首批中国A50ETF 4只同时通过了审批,最近也有四家基金公司都在密集地发布,开始募集这些ETF今天就给大家讲讲这些ETF。首先等一下,大家进到直播间里。


欢迎曾祥新,新朋友老朋友来到直播间,都可以在评论区刷下1,我是理财老娘舅团队的价值主理人,我个人是比较擅长在指数方面的研究。希望今天能够给大家带来一些干货,尤其是关于指数投资、关于ETF投资的干货。


首先跟大家说一下,在最近的一段时间里市场的轮动是比较大的,对于普通投资者来讲就很难把握,最近雪球也在出相关的ETF投资的一些battle,不同的投资者可能适用不同的ETF投资方式。在板块轮动特别快的情况下,反而投资ETF会比较好。因为买ETF就像买股票一样,可以在盘中买入卖出,对于场内的投资者来讲,ETF的流动性也有保障,而且它的手续费比股票还便宜,所以ETF对于一般的投资者来讲,交易是比较方便的。


中国A50ETF对于投资者来讲,等于又多了一个品种。很多朋友可能都不熟悉,今天就跟大家讲一讲中国A50ETF,还有A50ETF跟踪的MSCI,中国A50互联互通的一个指数,它的投资价值是怎么样的。


总共在提纲上分为三个阶段,第一关于MSCI中国A50互联互通指数的投资价值怎么样,第二点讲一讲像首批通过审批,开始募集的四只中国A50ETF,各个公司的优势在哪里,每一个公司发行的ETF,他们跟踪同一个指数,他们的费率有什么区别,区别点我也给大家点出来,至于怎么选,就帮助大家去挑。第三点帮助大家分享一些比较共通的ETF挑选的知识,同一只指数都知道,比如像之前的恒生科技ETF,七家九家一起发,像这种情况我们应该怎么样选到相应的ETF流动性比较好的公司,今天第三部分就会给大家分享这部分内容。


新来的朋友点一波关注。欢迎快乐一支烛,欢迎帅帅的小黄人。首先我等大家进一下直播间,然后就开始今天的直播的。直播内容刚刚也跟大家讲了主要分成三个部分。如果您有什么问题,随时在公屏上打出来,我这边也会优先给您回答。


首先说一下第一部分,中国A50ETF的投资价值。这是一个比较重要,大家也也很关注的问题。A50标的有哪些,已经有人开始问了,我来讲一下。


首先中国A50ETF的指数编制公司是MSCI,也就是摩根士丹利资本公司,是国际上影响力非常大的一个指数编制公司。中国A50的编制公司如果算影响力的话,全世界大概85%以上的股票基金都会用MSCI公司编制的的指数,也就是说这个指数的出身就非常有名。


刚才有人问A50的成分股是怎么样的。首先A50是彻头彻尾的大盘指数,相对来讲可能偏大盘蓝筹,大盘蓝筹是有一部分的,另外还有一部分就是创业板中的一些龙头股票,比如像宁德时代,这一类就是“宁王”,还有“股王”茅台,还有像智飞生物、片仔癀这些医药企业,从指数的分布来讲,大概50%以上的权重是集中在新经济领域,包括消费、电子、计算机,还有通信这一类的行业里面,还有医药生物,大概50%以上占比是偏向于新经济的,也就是说我们长期看增长景气度也非常高的这些企业。


我也看了A50指数,同期权重最小的也有0.36%,接近0.4%的比例。也就是说任意一个成分股,在A50指数中的表现权重都是相当大,所以这个指数偏重于集中于大盘的有价值,也有成长,这一类的股票一共50只。


选出选入的标准,主要是北向资金能够买的这些票,也就是陆股通的股票池里面来选,主要偏重于大盘的,它会根据有一个叫GICS的一级行业,国际上通用的一种行业分类的方法,就从这11个一级行业里面选取各行业最大的2只股票。也就是说它是非常品种大盘的,这11个GICS行业里面,它在通过这种权重中性的方法,就是各行业平均配置的方法,把50只股票各个行业平均的配进去,最后得出的就是A50的指数了。


相对于一般的指数来讲,A50指数的行业比较中性,既有蓝筹又有价值,应该是既有价值又有成长,两方面都有。而且它是相当于中小盘因子,要求中小盘的这些股票可能会相对少一点,因为选的都是一个行业市值最大的两个股票,所以也是偏重大盘的。从盈利增速上来讲,这些优势也是比较明显的。


(00:10:01)


我们对比了沪深300,富时中国A50,还有MSCI中国A股,还有上证50,这四只指数和MSCI中国A50相比,自2012年开始到20121年期间,A50的指数收益率高达160%。在其余的四只指数里面,它相对是排名第一的一个涨幅。当然有后延成分,因为A50指数里面有一些近些年比较厉害的“宁王”,这些股票带动了一个指数的收益。


说完了A50指数,也比较一下它的行业是怎么样的。A50指数单一行业不超过20%,也就是说它的权重相比,每一个行业分布的比较平均,富时A50相对于上证50、沪深300这些其他的指数,行业分布均衡一点,避免了一些问题。比如上证50金融板块占比比较高,银行或者保险这种金融和非银金融可能占比有一半,MSCI A50相对新经济加上各个行业的分布会均衡一点。


刚刚有人问有几家在发,首批10月18号审批过程的一共四个ETF,分别是华夏易方达,老大老二或者是大哥二哥,南方、汇添富都是相对非货基金规模比较大的一些公司,非货币的规模比较大,这四大公司一起来发的。


我看到有评论区问个股,先跟大家说一下,今天主要讲一下A50的指数,跟个股的关系不大,而且也不好讲个股。一共四家公司一起发的MSCI中国A50互联互通指数,一起发的ETF。从细分的行业来讲,A50指数是有很多的新经济的板块,比如新能源车、半导体、光伏、医药这些成分股,在MSCI A50互联互通指数里面都有体现,所以相对来讲,如果偏重喜欢投这些行业的,选这个指数也不亏。


除了新经济、成分股分布,还有涨幅和其他四个指数的涨幅对比之外,还有财务指标。MSCI A50的财务指标,就是ROE是领先的,它是领先的,这也很好理解,毕竟是选的龙头企业,聚焦于龙头的。巴菲特曾经说过一句话,如果只选一个财务指标,他就会选ROE,净资产收益率。这个指数的ROE也是相当高的,从2019年到2020年两年的ROE来看,平均ROE有18.7到18.9,这两年平均ROE都是在18%以上。如果投资的话,作为净资产收益率的角度,作为互联互通指数它的财务指标也非常优秀的。


讲完了指数,接下来也要说一个比较重要的,这个指数对于外资喜欢布局的股票,这个指数基本上都有,因为它毕竟是从陆股通的股票池里面选的,所以它相对来讲更受外资青睐。从互联互通开放以后,外资对于北向资金,对于A股来讲,话语权是越来越大了。他们的流入相对来讲更偏向长期,所以这个指数对于额外的资金流入来讲,它也是有一方面优势。也就是说在资金面上它也是很占优的。


说完了指数,刚刚有人一直问,跟踪这个指数有哪些公司,有哪些公司发布的ETF是跟踪这些指数的。首先一共有四家公司,都是跟踪的中国MSCI互联互通A50的指数,包括华夏、易方达、汇添富、南方四家基金。


首先我们对比了一下,这四家基金的管理费率上是一模一样的。无论是选哪一个在持有方面,在费率方面是差不多的。因为刚刚开始开放申购,还没有上市,关于这四家哪家申购费费率上更便宜,也有说头。我统计了一下,在申购费率上面相对来讲差别就在一方面,在100万分以上的费率会有区别,在100万份以下费率是没有区别的。100万份以上,南方基金的申购份额是500块钱一笔,其他的基金公司是1000块钱一笔,这是在100万份以上。当然你不是土豪这段就可以跳过了。


管理费率和托管费率都是一模一样的,规模上限募集上限,除了华夏是78亿,其他三家公司是80亿,差别也是不太大的。所以从总体来讲,从产品方面四家ETF的差别没有实质性的区别。从费率上面没有哪家更有优势,除非100万份以上,为了省500块钱可能选择南方的。


除此以外这四家的运营实力也是可以对比一下,华夏和易方达都派出了自己的王牌战队,华夏拟任基金经理是荣膺,他是华夏专注于指数投资规模比较大的一个基金经理。易方达也是一样,也派出了两位基金经理,其中一位是易方达指数投资部的总经理,也是派出了一个王牌团队,就是林伟斌先生,他们规模的有200亿以上。也就是说华夏和易方达,ETF市场的老大和二哥,这两家基金公司基本上都派出了自己最有名的指数基金经理来投资、负责管理中国A50ETF。


另外两家当然也是选择指数投资部的主力干将,相对从基金的运营实力来讲,四个基金公司,或者全市场基金公司来讲,华夏和易方达在ETF运营上面是相对规模最顶尖的两个基金公司,选择ETF有一个口诀,选ETF要选大的基金公司,运营实力比较强,华夏基金是六届的被动指数金牛,易方达同样在非货规模上面也是全市场排名第一的,所以这两家公司可以等上市以后任选一个都可以。


另外汇添富和南方,南方在中证500上面比较强,它的规模是最大,汇添富也是在非货上面排名第二的基金公司。这几个基金公司在实力差距上也没有特别大,相对来讲华夏、易方达的ETF的规模上面会排在比较靠前。


刚刚说完选合适的ETF要选基金公司,要选基金经理,除了这两点之外的第三点,选上市以后规模相对大,流动性相对好的公司,这对于普通投资者来讲比较重要。大概前两天有个货币ETF,因为规模太小,10万块钱就让人打到跌停板,所以在这样的情况下,选ETF选规模比较大、流动性比较好的,也是比较重要的。


(00:20:13)


因为它们的首发规模都差不多,所以还看不出来,等到上市以后大概一个月的时间,就能看出来哪家基金公司的ETF的规模最大了,到时候在费率相同的情况下,选规模最大的就好了,这是给上市以后如果要投资,等上市以后再选MSCI中国A50ETF这个品种,选一个流动性最好规模最大的就好了。


游山玩水这位同学,配仓是差不多的。最后一段我想跟大家分享一下,选指数基金的一些窍门是哪些。我稍微歇一下,感谢知足常乐,大家可以在评论区给我们刷一下1,跟大家互动一下,看看在线的朋友们是不是都在,让我看到你们的身影。讲的也比较多,一口气也没喘,感谢、感谢,看到不少朋友。


我看一下大家有没有什么留言,感谢奋斗兔。刚刚主要讲了一些投资价值还有首批的四只中国A50ETF,它们的投资,或者怎么选,针对这个讲了一下。在哪里申购?首先买ETF一定要选择场内,在场内才能交易,一定要有一个证券的账户,这是买ETF必备的。你没有证券账户只有某宝,带一点基金,那可能就买不了ETF,因为它要证券账户,需要在场内交易所才能交易的,买卖方式跟股票一样。


感谢评论区打1的朋友,感谢感谢,山竹常青藤,我都看到了,还有奋斗兔,感谢。凯文灰、黑玫瑰、邱海涛,感谢大家。


接下来是给大家分享一下选择指数基金的一些窍门,有人问LOF有吗?LOF在指数基金的应用特别少了,为什么?因为ETF和LOF相比,ETF是有降维打击的,从流动性、交易的方式来讲,它们规模首先是排第一的,是相对先进的一个工具,LOF是相对落后的工具。它只是为了场外资金满足它的流动性需要,可以搬到场内交易。也就是说现有的LOF可能都是5年前或者3年前发的了,目前新发的场内指数基金里面很少有LOF,因为它交易的流动性一般会弱一点。现在主流的是交易ETF。


我们继续分享一些指数基金的投资经验。评论区有问个股的,不好意思,个股我回答不了,我们主要是说指数基金的。刚刚说中国A50ETF,有人问申购的事,第一需要有个券商账户,在券商账户里面进行申购。还有一点要注意,申购代码和交易代码可能是不一样的,要注意别把交易代码打成申购代码,你可能就选不到。这个百度一下就差不多。


ETF的上市日期,一般就看最近的上市日期来讲,标准是1个月到3个月,但最近ETF上市都特别快,ETF建仓是可以很快的,一般也就一个月左右它就上市了。申购费率是比交易费率要高的?是的,首批的申购费率大概是0.8,所有的ETF都是一样的,都是0.8左右。申购费率确实比上市以后交易的费率要高的。所以也可以等到上市以后再买,这个没啥问题。


刚才有人问了一个代码,我们继续说A50的问题。首先A50在日常投资里面,相比以前的些指数,我认为它有一个比较大的优势,我们知道双创ETF,九家都在发,它会选择创业板和科创板的。但是MSCI的A50的ETF,中国A50ETF,这个指数既有创业板又有主板,相当于上证50和创业板50的一个集合,还是有比较独特的投资价值的。你又想买创业板又想买上证50,或者主板的个股怎么办,选这个ETF是比较合适的。


接下来我跟大家分享一些ETF投资,或者选基的一些技巧。有人说龙头优势,对,首先ETF投资,上市以后买当然是相对划算,但是如果等不及申购也行,ETF费率的最大优势在于它免印花税。买股票都是不免印花税的,但买ETF它是免印花税,所以ETF的最大优势在这儿。熊总结的很好,中国A50ETF,传统和新兴的科技龙头它都有,这是一个比较大的一个优势。


上证50可能集中在上交所上市的股票,创业板像深交所的就搞不定,MSCI的中国A50ETF两边都可以搞定,所以它是一个跨市场的ETF。


刚才有人问一个中概互联网的ETF,如果要说投资价值的话,我们晚点再说。选指数基金选什么?首先选ETF有两种方式,第一选规模最大,同一家ETF,比如双创50ETF,它也可能有九家都有,选其中规模最大的,这是一个方式,因为它流动性包括基金公司的运营实力都是比较好的,这是一个。


第二在规模有保证的情况下,选择费率最便宜的。不管是交易哪一种ETF,它流动性一定要有保障,如果日成交额在2000万以下,这个ETF流动性就可能有点问题了,很轻易地就可能会被一些突如其来的资金,把它拉得很高,或者拉得很低,这个会影响你的投资收益。对于短期投资来讲是不太友善的。所以选流动性相对好一点会比较好。


另外选ETF每一家的基金公司,它的强项ETF都不太一样,虽然华夏、易方达可能大部分ETF都可以,但也有一些ETF的规模不是最强的。比如选择上证50ETF,那华夏肯定是规模最大的,选择沪深300ETF华泰柏瑞的规模是最大,选择中证500ETF,南方基金又是最大的,所以不同的ETF,规模最大的基金公司都不一样。虽然很多家基金公司都有,或者选比如创业板50ETF,那华安基金又是最大的。所以选择不同的ETF常见的ETF,选不同的公司,如果不会选公司,会看规模也行,选规模最大的,或者在同规模下费率最便宜的。


(00:30:22)


像华夏、易方达这种大型的ETF专长的基金公司,随机选都可以,它们也有相对规模比较小的,整体来讲大概率流动性都是有保障的。


ETF的交易费用,一般是根据券商来的,有些券商收费比较贵,相对来讲交易费用就跟股票交易费用是一样的,除了免印花税是不一样,但是持有的话,选持有费率低的也可以,比如长期投资。短期投资一年0.6%,管理费加托管费的金额,基本上都是一个平均数,大部分的ETF都是这个费率。短期比如一两个月就无所谓了,选规模最大的就行了,长期选费率最便宜的。


刚刚分享了一些关于ETF选择的知识,如果您有相关的问题,欢迎在评论区里提问,没有关注的点点关注,大家点波关注,如果您对ETF投资有兴趣,我这边也是经常会分享一些ETF的观点。


感谢哪位朋友送的冰激凌,感谢大家,时间的朋友送到冰激凌。大家如果有问题的话可以在评论区问,感谢老楼总送的冰激凌。怎么关注,在雪球搜索理财老娘舅就可以关注了。


关于ETF的投资刚刚也是分享了很多干货的,如果您对于ETF投资还有一些问题的话,也欢迎在评论区提问,帮我们点点赞,点点关注都是可以的。


感谢老楼总。ETF在什么情况下会主动调仓,一般来讲是不会主动调仓的。常规ETF的调仓方式平均是半年一次,一般主流的ETF都是这样,偶尔会有一些特殊的,比如双创50ETF是一个季度调一次的,它的调仓相对来讲就比较频繁。如果ETF的里面股票被停牌了,他可能会算一个估值给你。


怎么看是否低估,低估是这样的,首先如果选行业内的ETF,比如蛋卷基金,它里边都是有主流指数的这些估值的。比如选沪深300,这里蛋卷基金都有一个估值表,偏低估偏高估都有,你在里面看就可以了。当然根据不同的行业,可能估值不太一样,估值的算法也不一样。比如新能源车这种ETF,它可能算PE就不准,相对来讲得算别的,不同的行业它的估值也单有事发。


一般来讲看PB也行,因为再复杂可能定投的软件都没有了,就像比如蛋卷基金可能有些会给你个提示。它会根据历史的中位数,比如近5年的估值一直在什么水平线,根据这个来告诉你低估高估或者还是合理。平常心刚刚跟你说过了,调仓的时间只有双创50ETF,就我所知道,可能还有别的,它是一个季度调一次仓的,其他的一般都是半年调一次。一般是比如6月的第二个周末,下个交易日开始调,一般是这样的,不客气。


大家还有没有什么问题,我接下来的时间就给大家回答问题。刚刚也说了蛮多了。


Q&A


中国A50ETF的组合,相对囊括了“宁组合”和“茅指数”,两个指数的龙头成分股,也就是说它是龙头中的龙头,A50ETF相比别的,它的价值还是挺独特的。


Q:不同的公司可以发同一个品种的ETF,如疫苗ETF,我们怎么选?


A:食品饮料ETF,比如不同公司发一样的,如果它是跟踪同一指数它会说的,跟踪同一指数,看它的基准会显示跟踪同一个指数。如果都是跟踪同一个指数,那选择规模最大的就可以了。如果费率不一样,有的费率偏低,在同等的规模或者流动性都在2000万以上,这种条件下也可以去选择费率相对优惠的的。


这里要夸奖一下,易方达的费率可能相对还是低一点。有些ETF还是正常的,但是易方达是首次降ETF费率降的比较猛的基金公司。


Q:就看成交额、成较量。


A:对,成交额成交量是一个很直观的指标,大家可以去对比。


Q:现在市场哪几只ETF最牛。


A:这个牛要看怎么判断,就宽基指数来讲,规模前三上证50ETF,沪深300ETF,还有中证500ETF,这是常年在规模前三甲的。具体的行业ETF,券商、新能源车、芯片ETF,这些规模都很靠前。比如新能源车可能200多亿、300亿,会变动的,不是时时这样的,会变动的。不客气,红棉袄。


Q:ETF和管理人有没有关系。


A:关于ETF和管理人之间的关系,我们是这样说的,跟基金经理的关系不大,基金经理负责保证ETF和指数的跟踪误差要小一点。当然基金经理的也没有办法起到决定性作用,决定性作用在于ETF的规模有多大。另外ETF跟管理人主要是运营实力,也就是基金公司越大,相对来讲更好保障ETF平稳的运行。当然前十里面第二名和第三名差别有多大,可能差别就不是太大。但是前十名开外或者前二十开外,那可能ETF的运营实力来讲可能会有差别,差距还是挺明显的。


Q:专精特新有推荐了ETF吗?


A:专精特新集中在中证500里面,或者中市值的企业。但是专精特新作为一个概念,值得投资的公司,目前能跑出来的也还不多,因为刚刚在一个扶持的阶段。所以如果要选相关ETF,可能选增强类的ETF会好一点,目前也比较少,建议这个概念可能选主动基金会好一点,选高端制造这类的主动基金经理。


Q:科创50ETF


A:科创50ETF,华夏和易方达规模都挺大的,也是发行的公司也比较多的一个。科创50ETF也是科创板的一个代表指数,科创板现在代表指数也就这一个,基本上投科创板就是投科创50ETF。


在线的朋友没点关注的点点关注,我们日常也是在周三这个时间段在雪球直播,首先我们这个号叫理财老娘舅。我不是理财老娘舅,理财老娘舅是我们的创始人,我是团队的成员,是价值主理人。如果您对我们普及的这些知识感兴趣,除了点关注之外,也欢迎在我们的文章下面评论。我们目前周一到周五都是在日常更新的,每天都会有一篇文章在,如果您对文章更感兴趣,有时候直播可能问的问题回答没那么深入,可以评论或者私信我们,都是可以的。


(00:40:38)


Q:申购代码与交易代码有什么不同。在哪可查到代码。


A:首先申购代码和交易代码不一样的地方,申购可能用一个,交易它这个就荒废了。我看到的申购代码一般是0为尾数,交易代码是3为尾数,这个也不是通用的。申购和交易是不一样的,上市之前募集阶段一般用申购代码募集,你的资金会冻结一段时间,一段时间过后ETF上市了,用交易代码去卖出或者再买入都可以。


至于下一个问题,哪儿可以查询。在券商给你的软件里面,搜A50ETF就能查到,它会有一些关键词。如果你不知道的话,可以去基金公司官网上查,也是可以查到的。比如找华夏或者找易方达,或者找汇添富或者华安,到相关的官网上去搜一下,都会有。


Q:有回放吗?


A:有回放。


Q:老师是雪球的人还是基金公司的人?


A:我们是自媒体“理财老娘舅”,你可以搜索一下。


Q:在哪里回放。


A:在雪球平台上有回放。


Q:可以定投吗?


A:可以的,如果想定投可以考虑定投,ETF也是可以定投的,当然有更多人用来交易。


Q:东方财富上IPO下可查。


A:对,有些ETF基金发行了也可以查询。东财是券商了。


Q:支付宝天天基金老师的课可以转发吗?


A:到雪球上转发,微信端可能不行。


Q:支付宝、天天基金、雪球三个平台的指数估值都不一样,具体哪个平台更值得参考?


A:这也是个好问题,首先不同平台可能用的参考基准都不太一样,具体哪个平台更值得参考,其实估值是一个毛估估的东西,没办法做到这么精确,你也不必去纠结哪一个平台更值得参考。目前我们直播在雪球平台,所以蛋卷基金肯定是值得参考的。但是真的不用太过于纠结。如果是低估的话,肯定所有平台都会显示低估的,不会这个平台是高估那个平台是低估,差别应该不会那么大,所以不用过于纠结。


Q:ETF怎么关注它的溢价问题。


A:ETF的溢价,我们比较注重的是第一,看在交易软件上的折溢价率,如果它是正的一般是溢价,负的一般是折价,是这样看的。因为一般是跟IOPV对比也是可以的,折溢价。正好也说一下,除了货币ETF以外,其他的ETF套利都是比较困难的。为什么这么说?一般都是100万,我记得最少是60万起步才能套,而且要准备两份资金,一个是买入的,也就是说可能要翻一倍,120万才能去参与套利,普通的投资者就没法参与了,门槛太高了。


Q:怎么关注它的溢价问题。


A:刚刚说的,门槛太高了,60万还是30万,我记不太清了,可以再去验证一下。但是总体来讲,肯定是不适合普通投资者的,虽然它能套利,它可以套折溢价,而且是实时性的,甚至可以实现变相T+0,但是整体来讲,ETF套利相对于别的,除了货币ETF之外,门槛还是比较高的。


Q:流动性好的LOF基金更适合套利。


A:也说不上套利,因为LOF基金没有办法在场内实时申赎,所以你所说的套利不叫套利,它就是场内申购,场外赎回,是这种。它可能过一天这个溢价就没了。


Q:A50ETF普通投资者可以申购?


A:可以。所以LOF基金那种不叫套利,第二天万一跌下来你就损失了。所以它应该叫场内赎回,场内不能赎回,场外申购,场内卖出这样的的。


Q:A50推荐买吗?


A:也谈不上推不推荐,因为我刚刚已经讲过了A50ETF的投资价值问题,总体来讲它有它独特的配置价值。如果您有兴趣可以再回看之前的,在雪球是有回放的。


Q:ETF是T+0还是T+1。


A:ETF一般来讲是T+1,但是比如恒生ETF是T+0的,根据不同的标的,比如在港股市场或者美股市场,能够T+0的市场一般可以在T+0,恒生ETF是典型的。有些部分ETF,也不能说所有港股的都能T+0,部分是可以T+0的,但大多数都是T+1的。有些ETF可以实现变相的T+0,场内买入场内赎回,这种当天都能完成的,叫变相的T+0,也是可以实现的。但是需要资金量比较大,一般账户没有50万以上就不要考虑了。


Q:商品ETF。


A:商品ETF也是可以的。


Q:美年健康。


A:没办法评价个股,这边不评价个股的,所以可转债,部分ETF它有这种特性的,它是可以去T+0,但所有的是没办法做到T+0的。


Q:天弘中证中美互联网指数基金,老师能说说这只基金吗?中外互联停止申购了。


A:这只基金我研究的不是很深,首先中概互联停止申购,可以考虑恒生科技,也是有相关的指数基金的,中美互联网ETF我没有怎么研究,可以大概看一下,当然也不一定准确。应该都是选择中美的科技龙头去投资的,如果买海外的ETF,如果要布局中概,恒生科技也是不错的,还有一个中国互联网,这两个都是可以考虑的。


Q:结论是选哪只。


A:因为都没有上市,从运营实力来讲,都是头部公司,华夏易方达相对实力更雄厚,从上市以后的规模来讲还没法判断,因为费率都一样,可以考虑在上市以后哪个规模大买哪个。哪个规模大买哪个,这就是结论。


Q:漫步云天。


A:私下不可以。


Q:银行ETF如何。


A:银行ETF整体来讲,整个板块偏重于龙头的银行,但也有一些银行没有投资价值,ETF配置价值是有的,目前估值也是比较低位的,可以考虑适当的配置。银行的特点大家也比较了解,长期来讲完全是靠盈利提升的收益。有些少数的银行是非常值得投资的。


(00:50:22)


Q:觉得制造业ETF,制造业不如买龙头。


A:基本上也是这样,说的有道理,其实银行结构性的收益还是比较明显的,好银行和差银行可能收益完全不一样。如果要去投资银行ETF,它能保证在整个行业的平均收益不会落后,这是ETF最大的优势,它不会落后于行业的收益。


Q:161725。


A:直接说名字好了。


Q:制造ETF。


A:智能制造就相当于偏高端制造了,那就是说华宝的那只,肯定会有一些半导体在里面的,可能也有部分的半导体的属性。整体来讲的这一类的ETF,就是行业类的便细分的,它很可能和一些别的ETF有重合,它有成分股的重合。因为A股做半导体的ETF,半导体的龙头就那么几只,它肯定都会纳入了,可能会有一些别的,比如云计算的这一类的。这个可以再观察一下,目前来讲它的投资价值主要在于它的编制方法,它会选一些智能制造相关的这些个股,可以长期的考虑布局这一类的ETF啊。


Q:地产也是这样。


A:对,地产也是,整体指数的收益可能比不上某些个股,当然风险也不一样,所以ETF的一个特征就是它能够跟住行业的一个平均收益,但肯定不代表行业最好的那部分公司的收益,这是有区别的。


Q:高端制造的LOF。


A:高端制造考虑主动基金可能会比较合适一点,虽然ETF好,但是我们也不能盲目地就觉得就买ETF就够了,其实现在场外的部分主动基金也是有超额收益的,所以真的要分开来看,不是ETF要什么拯救世界,ETF就是万能的,虽然种类比较多,但是ETF整体的细分来讲,会存在部分个股投资价值不足的问题。


ETF能保证的是波动性包括收益能跟上行业的整体,券商ETF是一个相对来讲比较集中于,很多仓,不管是基金公司的基金,就是机构的资金,还是普通投资的资金,都会集中于这个ETF,交易性很强,而且规模也不小,券商ETF也是长年在前十规模的证券ETF。有一个国泰的证券ETF,有个华宝的券商ETF。


Q:教育。


A:之前发过一个教育的ETF,因为受到了一些影响,所以腰斩了。目前来讲投资前景可能还不明确,可以先等一等。


Q:酒ETF行情如何。


A:首先主要主β还是在白酒,这是毋庸置疑的。在目前的情况下,白酒的投资价值,只能说它估值是合理的,但是没有受到很低估的程度。当然指望它特别低估也不现实,所以这个板块建议大家第一要有耐心,因为白酒目前的利空还是比较多的,整个的消息面包括政策面上,它可能偏空的。但是白酒仍然是A股最好的行业了,没有之一,尤其是高端白酒。这就决定了要投资白酒,一定是考虑它的长期前景,现在持有它也不用特别害怕觉得白酒就不行了,也不用特别害怕这一点。


春节前该ETF如何,这里也有个统计数据,我们统计春节前这个期间,过去10年的历史,白酒行业大概胜率,就是上涨的概率大概60%以上,它的涨幅的中位数在2%以上,所以春节前其实白酒在历史的涨幅来讲,还是比较不错的。至于春节前会不会涨,这个肯定就是见仁见智了,要结合基本面还有当时的政策面来看。我就是告诉你一个历史的统计数据。


另外一点了,白酒作为一个长期投资,不管是定投还是一笔买入去投资,都是可以去考虑的,毕竟还是A股的一个标杆性行业。但是它因为确定性强,所以预期收益率可能不会太高。


Q:香港证券和国内证券。


A:没有这么分的吧,我们一般都是说国内。香港证券ETF的我没有什么研究。


Q:银行算低估吗?


A:算低估,因为银行也不能说它低估,它估值一直没起来过。你想靠在银行这一块赚涨估值的钱可能很难很难,更多是涨盈利的钱,银行彻彻底底靠盈利来赚钱的,当然银行的盈利想增长还要扩大资本金,雪球有很多高手,我就不说了。


Q:纯白酒ETF。


A:特别纯的可能没有,招商中证白酒,但不是ETF。


Q:为什么没有纯的,你们是哪个银行的哪个营业部?


A:我们不是银行营业部。我是理财老娘舅自媒体。


大家记得关注一下我们,问题答的差不多了,大家现在可以提问,问题差不多了4点10分左右就下播,请大家关注一下我。感谢漫步云天,理财老娘舅,关注一下,雪球号有的。


Q:医疗ETF。


A:中证医疗现在是一个低估的状态。从PE的估值来看是这样的。当然医疗主要也是看进入突破的。


Q:中药ETF。


A:中药没有相关ETF但是。刚刚我说的A50ETF有片仔癀这样的成分股,


大家关注下,点波关注


Q:周三几点?


A:一般周三下午3点左右,在雪球直播。


Q:医疗ETF还有戏吗?


A:当然有戏。


Q:场外指数基金在哪里买。


A:蛋卷基金就可以买。


我免费给蛋卷基金做波广告,请下播以后来打钱,谢谢。


Q:聊聊医疗ETF。场外指数基金在股票账户里可以买吗?


A:可以的,股票账户也可以买场外指数基金。医疗ETF说过了。


Q:电子ETF。


A:它跟半导体息息相关,目前来讲对于细分的板块,有很多这种细分的ETF,电子还是要等。我看半导体的比较多,半导体有个特点,从去年到现在,大概每年7月会出一波行情,间隔也比较久。相对来讲这个板块盈利稳定性就没有那么强,更多的可能是看业绩增速,业绩的增速会对这个行业的行情有很大的影响。它不看ROE的。


(01:00:17)


Q:石油天然气不知道如何。


A:这方面我也没有研究特别深,石油板块,所以也没办法给您特别清晰的答复。总体来讲能源这块的投资或者投机,因为无论是石油天然气,感谢漫步人生的冰激凌。石油、天然气,或者煤炭、钢铁这种大宗商品,它更适合去用场内的ETF投,因为它们在长期的投资价值来讲,和股票的逻辑完全不一样。


Q:有色化工怎么看


A:目前尤其是高端化工,建议大家还是选择主动基金,ETF全都能在券商买,有色可能也差不多。因为有色板块相对是顺周期板块,顺周期板块更适合ETF。但是它长期投资价值,周期板块不太适合普通投资者,它有个特色,就是三年不开张、开张吃三年,长期来讲回报率也是比较低的。除非你买主动基金,有选择的配置这个行业里面一些优质的周期行业股票,选ETF可能适合短期的去投资。


Q:新能源哪个细分行业比较好。ETF全部都能在券商账户买吗?


A:对。


Q:有专门卖各种ETF的网站吗?


A:没有,一般都是券商账户的。


感谢漫步云天和奋斗兔,可以关注一下理财老娘舅的雪球号,感谢大家的支持。


Q:天然气。


A:天然气这种大宗商品当然周期性都是比较强的,受供需的影响,商品主要看供需,石油可能跟经济复苏、通胀包括地缘政治都有关系,这个就比较复杂了,说白了我不是专业去投资石油的,所以也没办法跟您讲,我只能说个大概。


感谢林鸥先生送的冰激凌。


Q:农业ETF


A:也是可以的吧,集中于养殖,养殖是农业ETF的一个主β,这一类也是一样的,它作为一个行业配置不会落后于大盘,如果想获得超额的话,可能要选择主动基金,这是两说的。当然场内短期投资选ETF是最合适的,没有之一,肯定是最合适的。


Q:都熊市了,买啥都是亏。现在买医药合适吗?


A:买医药或者买半导体或者是买什么,买医药买消费,都是站在一个长周期来讲。短期来讲我们是觉得,无论是医药还是消费,都可能没有太大的行情,因为目前还是没有一个右侧的趋势出来。但是长期来讲它们都是很有投资价值的板块,所以要看站在哪个逻辑上去讲。如果这段时间跌得比较多了,用ETF逢低去布局一下或者定投一下,可能会买到好的价格。


Q:领带没系好,不如去掉吧。


A:没系好吗?


Q:聊一下新能源,


A:新能源ETF还是可以的。


还有问题吗?没啥问题就这样,大家可以关注下理财老娘舅的雪球号,每周三的下午3点左右,应该都是会在这里陪伴大家,特殊情况会说的,非常感谢大家的支持,如果您还有问题,可以在雪球私信我们,或者关注我们的文章下面的评论也可以,非常感谢大家。那我们今天就下播了。
作者:雪球路演
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