和讯网消息 日前证监会发布行政处罚决定书称，福建道冲投资管理有限公司（下称“福建道冲”） 在自己实际控制的单一账户或账户间操纵3只ETF，影响上述ETF交易量，变相进行相应ETF与相应成分股日内回转交易，获取非法利益，虽然其交易结果是亏损的，但因构成了操纵行为事实，证监会因此对福建道冲及其董事长李盛开和总经理张秋丽共处以160万元罚款。

经查，2015年6月15日至8月12日（下称“操纵期间”）， 42个交易日内，福建道冲控制使用“千石资本——道冲套利1号资产管理计划”等9个账户（下称“账户组”），交易深证100(159901,基金吧)交易型开放式指数基金（以下简称深100ETF）、中小企业板交易型开放式指数基金（以下简称中小板ETF）、中小板300交易型开放式指数证券投资基金（以下简称中小300ETF）等3只ETF，累计成交54.57亿元，占账户ETF总成交金额的25.93%。

其中，有3个交易日账户组在单一账户或账户间进行深100ETF产品交易的成交量占同期该品种市场成交量的比例超过5%，最高占比达33.71%；1个交易日账户组在单一账户或账户间进行中小板ETF产品交易的成交量占同期该品种市场成交量的比例为6.33%；6个交易日账户组在单一账户或账户间进行中小300ETF产品交易的成交量占同期该品种市场成交量的比例超过5%，最高占比达96.36%，充分印证福建道冲具有利用此种交易方式获利的主观故意。李盛开、张秋丽等人的询问笔录与上述事实充分印证。

值得注意的是，福建道冲的上述交易亏损。

据悉，账户组具体为千石资本——道冲套利1号、2号、3号、5号、8号、9号、10号、11号、12号资产管理计划，账户组均为福建道冲通过北京千石资本管理有限公司发行的专户产品，福建道冲是投资顾问，由福建道冲决策下单。福建道冲设有投资决策委员会，李盛开、张秋丽均为投资决策委员会成员，并认购了部分产品劣后级出资份额。投资决策委员会定期召开会议，提出近期交易策略。上述9只产品由交易员在福建道冲专用的交易室利用套利软件，按照公司制订的既定交易策略下单交易。

证监会认为，福建道冲在自己实际控制的账户之间进行深100ETF、中小板ETF、中小300ETF交易的行为，对相应ETF产品交易量造成了影响，放大了同期成交量，干扰了市场正常交易秩序，同时，账户组相互交易的行为掩盖了市场真实供求关系，扭曲了正常的价格形成机制。上述行为被《证券法》第七十七条第一款第三项所明确禁止，符合操纵行为的特征。

ETF交易为投资者提供了一种交易产品和交易机制的选择，投资人可以进行正常的申赎套利机制，但相关交易不能违反法律和相关交易规则的规定。《深圳证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则》（以下简称《实施细则》）第二十一条规定，当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回。福建道冲通过在自己实际控制的账户之间进行深100ETF、中小板ETF、中小300ETF交易，实现了当日申购的基金份额当日赎回，并通过卖出赎回的股票，变相实现股票T 0交易。

证监会表示，上述交易行为违反了《实施细则》的明确规定，亦构成与在股票市场按照T 1交易规则进行交易的其他投资者的不对等交易，形成了不公平的交易机会。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，依据《证券法》第二百零三条的规定，证监会决定：

一、对福建道冲处以100万元罚款。

二、对李盛开给予警告，并处以30万元罚款。

三、对张秋丽给予警告，并处以30万元罚款。

据记者了解，福建道冲旗下目前共有三只产品运行，分别是中信建投-道冲量化1号，道冲核心竞争力，道冲民大乐投网1号，其中中信建投-道冲量化1号为其代表产品，私募排排网数据显示，该产品成立于2010年，截至目前累计收益率为48.5%，而近一年以来的收益为-4.54%。

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