低风险套利2：港股打新全攻略

2023-03-12 03:23发布生成海报

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股市气候转暖，投资者心里蛰伏了好久的小苗渐渐探出头来了。阳光撒到身上，大家都跃跃欲试，想要拔节向上。

是的，是似曾相识的牛市的味道。但愿大A这一次能顶住压力，一路向上。

其实，就是在疫情最严重的时候，在市场最冷淡的时候，有一种低风险套利的方式仍然可以给我们带来高额收益。在本金比较足的大户们之间，更是流传着「日入十万」的口号。

不是吹牛，他们的确做到了。当然，如果仔细审题，是运气好的时候，某些天里「日入十万」，而不是「每天」日入十万。

不过，就算不是每天，哪怕是月入十万，也是了不起的收益了。而他们实现月入十万频次极有可能高于每月一次。更重要的是，如果策略得当，这种收益的确定性远高于风险。

这项投资就是，港股打新。确切地说，应该是投机，是确定性更高的低风险套利。

根据「新股之火」总结的数据，2019年香港公开发售的新股162只（不含重组上市新股），首日开盘平均涨幅11%，破发的新股49只，破发率30.2%。

2019年股打新每月收益 (一手中签)

按全年所有新股均认购一手和一手中签率（认购一手时对应的中签率，以下均同）计算、并且在暗盘收盘、首日开盘和收盘无脑卖出的情况下，全年的加权收益分别为22,779元、22,783元和28,003元，以首日收盘卖出收益为高。

算下来，年化收益率为39.6~42.5%。

当然，这个假设前提是盲打，且每次都中的情况。实际情况，由于个人策略不同，资金量不同以及中签情况不同，会相差很远。有人可能资产翻倍，有人可能不断陪跑，白缴各种交易费，甚至也有人损失惨重。

港股打新的优势

有人可能会问，A股打新不香吗？为什么要费那么多力气去港股打新呢？

A股打新当然香。如果中签，确定性和收益率可能会比港股好很多。但是，A股的中签率极低，只有万分之三的中签率。而且，你还得持有股票，才有打新资格，还要承受股票波动的风险。

那么港股打新的优势有哪些？

参与门槛低。A股需要持有市值才能申购新股，且持有1万块钱股票才能申购1000股。港股不需要持有市值，申购一手只需要一手的入场费就可以。而且，港股不需要持有股票，就不用承受股票波动的风险。
中签率高。相比A股只有大概万分之三这么感人的中签率，港股中签率相当友好了，比如：阿里巴巴的一手中签率高达80%。之所以这样，是因为港股有「红鞋机制」。红鞋机制就是，香港股市发行新股时，为了照顾中小投资者，只要参与申购，会让尽可能多的账户中签。所以，通常情况下，一手中签率最高(不过随着更多人的参与，中签率也会逐渐降低)。
资金成本低。港股新股认购，一手起步，一手的金额平均在3000到5000港币之间，就算有多支新股同时发行，账户里有2~3万港币就能认购大部分热门新股。
收益高。A股有涨跌幅限制，所以上市首日最高涨10% (创业板、科创板、新三板不受限，但门槛更高)；港股没有涨跌幅限制，所以一步到位，上市首日翻倍，也是有可能的。而且，从统计数据来看，2020年上半年，港股打新的平均收益率达到34.77%。
可以融资。如果遇到热门股，中签率总体会下降，那么就算有人户数多，也不一定能中签，如果融资打50手、100手，甚至打200手、300手，基本能稳中一手，可以放大胜率。或者遇上好公司密集上市，现金打新完全不够用，也可以考虑利用杠杆，把握机会。但这个对于投资者的分析、判断、决策能力以及信息捕捉、行动能力要求更高。
占用资金时间短。套利的优势在于可以快进快出，资金被占用的时间很短，可以反复投资新标的，持续获得收益，不像基金定投或者股票投资，需要耐心持有才能通过复利放大收益。一般从招股申购到上市卖出，就半个月左右时间。

港股打新的风险

这世上，没有银弹和圣杯，没有稳赚不赔的生意。如果有，那一定是骗局。

港股打新有哪些坑需要避过去呢？

破发风险。不同于A股首日不足1%的破发率，港股的首日破发率高达29.3%。因为香港采用的「注册制」，公司上市门槛低，所以，企业资质鱼龙混杂，有些基本面很差的企业也能上市，所以破发风险高 (当然A股的创业板也开始实行注册制，科创板和新三板的破发风险也会越来越高) 。所以，如果无脑盲打，可能会损失本金。
手续费昂贵。融资打新一般手续费就要100港币左右，现金打新有些券商也会收取几十港币的手续费，再加上融资利息，打新的摩擦成本并不低。这个与A股的极低佣金相比，显得比较坑。可能你打了很多次，一次没中，却给券商贡献了不少佣金。所以，这就要求大家，要么选择低佣金的券商，免手续费现金打新，要么融资很多倍，必中一手来覆盖成本。

港股打新的流程

如果权衡了风险和收益，你决定愿意付出时间、精力以及本金参与这项投机活动，那么祝福你，可以开启冒险之旅了。

一、开通香港银行卡

原则上，大陆银行卡就能入金部分港股券商。可以少费些周折去办签证，还省去冻结部分资金买理财产品，才能办到香港银行卡的麻烦。但是，因为有外汇管制，用大陆卡转账到证券账户，银行有权驳回。尤其受疫情影响，失败率比较高。而且有损失手续费的风险。

本身用大陆银行卡入金港股券商，手续费就比较贵。如果转出之前被驳回，可能不会损失外汇手续费，但还有汇率差风险；如果已经转出，在中转行被驳回，那么还会损失手续费。而且，相比入金，大陆卡的出金相当困难。所以，最好还是开通港卡，出入金都方便，且没有过高的摩擦成本。

开通香港银行卡的途径：

肉身去香港。如果是直接去香港办理，资金门槛最低。需要准备的东西有：

a. 大陆身份证

b. 港澳通行证和签注

c. 居住地址证明 (水、电、煤气费的缴费发票)

d. 大陆银行卡流水

e. 预存1万港币

内地见证。内地见证办港卡通常需要一些有资源的渠道，门槛才会比较低。否则，如果自己去银行办理，要求比较高。比如：工行亚洲需要提供国外居住地址或者留学、务工等证明；民生银行需要30万存款存1年等等。

以民生银行为例，在有中介的情况下，只要存款达到5万，存满12个月(有些只要满3个月)，身份证、护照和签证，就可以办理。

民生银行开户要求

办理步骤：

第一步：预约好支行网点(提前电话确认)

第二步：携带要求的证件和资料，并准备好5万块钱现金 (可随时转账)

第三步：进入银行首先联系你预约的银行经理。如果你没有开民生银行内地卡的话，会先开大陆卡。这里会做一些身份认证如人脸检测、居住地、工作单位等个人信息的录入。

第四步：配合客户经理在iPad上填写个人信息。比如你的住址，联系方式等开港卡所需信息。

第五步：完成申请后，就是回家等着开户成功的邮件和短信了，大概两周时间。

整个开卡过程需要录入的信息比较多，可能还会捆绑一些业务，比如信用卡或A股券商开户。全程大概需要2个小时左右。

二、港股开户

总体而言，目前市场上的港股券商分两种：传统券商和互联网券商。

传统券商是由港资、中资及外资投资的，成立时间比较久，比较知名的有：辉立证券、耀才证券和一通证券。传统券商的优势在于其资源丰富，通常有更多的融资额度，而且现金打新免手续费。不足在于开户麻烦，时间长，APP 设计不够友好，像辉立，还需要先入金再开户。不过总体而言，麻烦是麻烦了一点，后期打新可以获得更多资源配置，也是值得的。

互联网券商改变了传统券商「开户流程复杂、交易成本高、交易体验差」等行业痛点。以华泰涨乐全球通、尊嘉、玖富、友信、富途、华盛通等为代表的新型券商，不仅满足互联网环境下投资者随时随地在线交易的需求，还为有多元化资产配置需求的投资者，提供一站式便捷服务。

a. 开户便捷程度。传统券商开审批流程长，从开户申请到申请通过常常需要耗费数周甚至一个月时间。互联网券商，利用互联网金融技术创新优势，可以实现三分钟在线急速开户服务。投资者只要准备好身份证，银行卡 (大陆卡或香港卡)，足不出户就可以自助线上开户，通常1~2个工作日便可通过审。

b. 交易体验。传统券商APP页面比较老旧，反映速度慢，使用体验差，互联网券商从产品的交互设计到终端体验，都更贴合内地投资者的习惯。

c. 佣金。互联网券商依托金融技术创新，将许多线下业务搬到线上，极大降低运营成本，佣金可低至万分之三。早期传统券商跟不上脚步，不过现在传统券商的佣金优惠力度可能会比互联网券商更大。

以最近上线的，比较火爆的华泰涨乐全球通为例，大致开户流程如下：

a. 领取新手礼包。

b. 点击「开户」，选择「开户地区」为「大陆地区」。

c. 扫描身份证信息

d. 人脸检测进行身份验证

e. 填写通讯信息、邮箱信息、职业信息、借记卡信息、财务状况、投资状况、确认背景信息等

f. 阅读协议，签署协议

g. 设置密码