T+1,T+2,场内基金溢价套利是什么意思?

2023-02-24 10:47发布

1,通常我们说的基金T+1,T+2,是什么意思?国内的基金都是T+1,T+2也就是比国内基金晚一个交易日。晚一天的原因是股市交易的时差,比如纳斯达克100。但是
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1楼 · 2023-02-24 11:27.采纳回答

1,通常我们说的基金T+1,T+2,是什么意思?

国内的基金都是T+1,T+2也就是比国内基金晚一个交易日。晚一天的原因是股市交易的时差,比如纳斯达克100。但是同属QDII的港股ETF却也是T+1,因为股市交易没有时差的问题。国内的股市交易时间是当天15:00前,但是美股交易时间对于我们来说却是晚上到第二天的早上,我们闭市后他们才开市。

T:就是TODAY,今天或者当日,指的是股票正常交易日,非股市正常交易日或者交易日15:00以后,都会顺延到下一个交易日。

T+N:N是指股市正常交易日,而非自然日。

T+1,T+2后会确认份额,就是份额到账了的意思。

2,T+1,T+2按照哪天的净值来计算份额?

无论是T+1还是T+2,都是按照你申购的那天(非交易日则顺延到下一个交易日)来计算基金净值。对于没有存在时间差的,比如国内基金,港股ETF,当天交易日15:00前申购,当天晚上会计算出基金净值,因此买入的净值也是按照当天晚上公布的净值计算。对于存在时间差的,比如纳斯达克指数100。当天交易日15:00前申购,会按照当天的净值来计算,但是因为存在时间差,美股交易时间为当天晚上到第二天早上,所以当天的净值实际上会在第二天晚上公布出来。因此才会比T+1再多一天T+2。

3,T+1,T+2的卖出,净值又是按哪一天算的?什么时候才能确认份额?什么时候才能到账?

T+1,T+2的卖出的净值计算时间和买入是一样的。份额的确认也是T+1,T+2后会确认份额。到账时间确实不同证券公司差异比较大。一般的国内非QDII,T+1当天交易日15:00前买入,第二天可以到账了。但是QDII,以T+2的纳斯达克指数100为例,目前看到的广发和大成到账时间就差异比较大,广发支付宝T+2到账,T+4银行卡到账,大成的则是广发支付宝T+5到账,T+9银行卡到账。具体情况可再在申购购买时详细看清楚,避免踩坑。

4.场内基金和场外基金的主要区别?

场内基金和场外基金有一些区别,说一下重点:

(1)购买的渠道不同

场内基金:需要开户,通过证券账户买卖。和买卖股票一个样。

场外基金:不需要股票账户,可在支付宝,天天基金等平台上购买。

(2)价格不一样

场内基金:有两个值,价格和基金净值。按照价格进入买入和卖出,价格全天实时波动。价格除却本身基金净值外还会受到市场情绪影响。比如一个基金特别受欢迎,场内很多人购买,就可以能出现溢价(价格比基金净值高)。

场外基金:按照基金净值买入。净值不会受到供求关系的影响。净值会在当天晚上更新。当天买入净值按照晚上更新的来计算。

(3)卖出到账时间

场内基金:和股票一样。当天交易时间就可以正常卖出,卖出后基金当天可用,第二天可取。

场外基金:T+1,t+2赎回后,不同公司的到账时间存在差异。通常T1+1到T+2工作日可到账。QDII基金的赎回到账需要更长时间。

5.场内基金溢价是什么意思,为什么会出现溢价?基金溢价套利又是什么东西?

看目前比较火的中概互联网ETF,截止到3月13日,场内收盘价(指的就是价格)1.020,场外的净值确是0.9356,场内比场外溢价(1.020-0.9356)/0.9356 = 9.02%! 就是说你在场外购买一份需要花0.9356的价格,场内购买却需要1.020,贵了不少。

为什么会存在溢价的情况呢?如果一个基金场内外都可以购买,但是场内申购的时候却遭到了限额,如果你想购买更多份额,就需要在场内像股票一样竞价购买了,这时如果购买的人多了,场内基金的价格自然就提高了,就会产生溢价。

而对于QDII基金,因为会有外汇额度的限制,场外常常会停止申购,这个时候场内就会出现高溢价。因此购买场内基金需要关注下溢价有多少,避免踩坑。

那基金溢价套利又是什么东西?如果基金可以申购,我在股票账户上申购后,在场内溢价时候卖出,是不是就有的赚了?是的,这就是基金溢价套利。因此长期以往,由于基金溢价套利行为,场内基金的价格不会净值有太多的偏离。以后再详细说说基金溢价套利操作。

如果同一只基金,场内溢价了,我在场外持有的份额基金净值会有影响吗?

不会有影响。场外的基金净值,不受场内价格波动的影响。场内买入卖出按照的是实时价格,而价格除却基金净值本身外还受到股市情绪的影响,但场外交易按照基金净值,不受供求关系影响。

仅代表我个人看法,仅供参考,不构成投资建议。


$纳斯达克综合指数(.IXIC)$ $中概互联网ETF(SH:513050)$

$广发纳斯达克100指数C(006479)$